公告日期：2024-12-11

声 明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、发行人基本财务情况

本期债券发行上市前，公司最近一期末净资产为 345.71 亿元（2024 年 9 月
30 日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债为 77.25%，母公司口径资产负债率为 48.08%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润
为 23.74 亿元（2021 年度、2022 年度和 2023 年度实现的归属于母公司所有者的
净利润 213,491.83 万元、269,725.79 万元和 228,867.89 万元的平均值），预计不
少于本期债券一年利息的 1 倍。发行人在本期发行前的财务指标符合相关规定。
二、评级情况

联合资信评估股份有限公司对本期债券的主体评级为 AAA，债项评级为AAA，评级展望为稳定。联合资信在债券存续期内将持续关注发行人的经营管理状况、外部经营环境及本期债券相关信息等情况。如发现发行人出现重大变化，或发现存在或出现可能对发行人或本期债券信用等级产生较大影响的事项时，联合资信将启动本期债券不定期跟踪评级程序，发行人应当根据要求提供相应资料。联合资信的不定期跟踪评级报告和评级结果将按照相关规定进行披露。

根据联合资信对本期债券出具的信用评级报告，主要关注事项为：

1、流动资产中应收账款、合同资产及存货占比高，对公司资金形成较大占用。截至 2024 年 6 月底，公司流动资产中应收账款、合同资产和存货合计占资产总额的 52.83%，对资金形成较大占用；此外公司存在较大规模的投资类资产，回收期限长。公司资产流动性较弱。

2、全部债务规模大且持续增长，整体债务负担较重。2021－2023年底，公司全部债务持续增长，年均复合增长 34.23%。截至 2024年 6月底，公司全部债务 388.90 亿元，较上年底增长 13.42%。同期末，公司资产负债率、全部债务资
本化比率和长期债务资本化比率分别为77.04%、53.52%和39.77%。考虑到公司其他权益工具中包含永续债和可转债，规模较大，公司实际债务负担较重。

3、外部融资需求较大。2021－2023年，公司经营活动现金流量净额波动较大，收入实现情况表现差；考虑到公司投资/入股-施工一体化项目和PPP项目回款周期长，且在建项目规模较大，存在较大资金支出压力；为平衡项目资金需求，公司外部融资需求较大。

三、设置保证担保、抵押、质押等增信措施的具体安排及相关风险

本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。若公司经营不善而破产清算，则本期债券持有人对发行人抵质押资产的求偿权劣后于发行人的抵质押债权。

四、投资者适当性

根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅专业投资者中的机构投资者参与交易，普通投资者和专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。

五、上市安排

本期债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合深圳证券交易所债券上市条件，具体交易方式以上市公告为准。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。

本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

六、相关投资者保护条款，以及《债券持有人会议规则》《债券受托管理协议》中对投资者权益影响较大的条款

债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。