中证智能财讯金岭矿业(000655)8月24日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入6.98亿元,同比增长4.03%;归母净利润7988.93万元,同比下降25.00%;扣非净利润8003.19万元,同比下降24.12%;经营活动产生的现金流量净额为-1.76亿元,上年同期为5417.56万元;报告期内,金岭矿业基本每股收益为0.134元,加权平均净资产收益率为2.41%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.2元(含税)。
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以8月23日收盘价计算,金岭矿业目前市盈率(TTM)约为14.72倍,市净率(LF)约为0.94倍,市销率(TTM)约为2.07倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4.17亿元,同比增长2.34%,环比增长48.55%;归母净利润5782.5万元,同比下降35.81%,环比增长162.08%;扣非净利润5824.5万元,同比下降34.61%,环比增长167.34%。
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分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,铁精粉收入5.15亿元,同比增长13.43%,占营业收入的73.89%;球团收入1.14亿元,同比下降25.94%,占营业收入的16.38%;铜精粉收入0.21亿元,同比增长9.75%,占营业收入的3.06%。
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2024年上半年,公司毛利率为17.59%,同比下降3.06个百分点;净利率为11.89%,较上年同期下降4.49个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为17.97%,同比下降3.13个百分点,环比上升0.95个百分点;净利率为14.39%,较上年同期下降8.45个百分点,较上一季度上升6.21个百分点。
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分产品看,铁精粉、球团2024年上半年毛利率分别为17.23%、15.92%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.41%,较上年同期下降1.00个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.89%,较上年同期下降1.05个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.76亿元,同比减少2.30亿元,主要系本期收取现汇货款减少及到期票据金额减少所致;筹资活动现金流净额-7217.50万元,同比减少4240.80万元,主要系本报告期支付派发的现金股利同比增加所致;投资活动现金流净额-1999.07万元,上年同期为-1247.75万元,主要系本报告期未收到联营企业金鼎矿业现金分红所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.53亿元,上年同期为0.36亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为89.75%,净现比为-220.17%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.19次,上年同期为0.19次(2023年上半年行业平均值为0.44次,公司位居同行业39/45);固定资产周转率为2.47次,上年同期为2.45次(2023年上半年行业平均值为1.43次,公司位居同行业11/45);公司应收账款周转率、存货周转率分别为49.15次、7.44次。
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2024年上半年,公司期间费用为5742.37万元,较上年同期增加491.84万元;期间费用率为8.23%,较上年同期上升0.40个百分点。其中,销售费用同比下降18.9%,管理费用同比增长6.1%,研发费用同比增长56.11%,财务费用由去年同期的-2004.45万元变为-2277.61万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少11.75%,占公司总资产比重下降6.91个百分点;应收款项融资较上年末增加257.34%,占公司总资产比重上升5.01个百分点;长期股权投资较上年末增加6.73%,占公司总资产比重上升1.08个百分点;存货较上年末增加45.06%,占公司总资产比重上升0.74个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应交税费较上年末减少56.10%,占公司总资产比重下降0.25个百分点;应付职工薪酬较上年末增加6.16%,占公司总资产比重上升0.12个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加16.38%,占公司总资产比重上升0.11个百分点;合同负债较上年末增加5.90%,占公司总资产比重上升0.06个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为9147.23万元,占净资产的2.79%,较上年末增加2841.41万元。其中,存货跌价准备为1061.23万元,计提比例为10.4%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为12.19%,相比上年末上升0.12个百分点;有息资产负债率为0.03%,相比上年末上升0.03个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为8.98,速动比率为8.62。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为董优群、吴郡、李黎,取代了一季度末的华夏银行股份有限公司-华夏智胜先锋股票型证券投资基金(LOF)、UBS AG、BARCLAYS BANK PLC。在具体持股比例上,王艳珍、万锦良持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.57万户,较一季度末增长了274户,增幅0.77%;户均持股市值由一季度末的10.33万元下降至9.23万元,降幅为10.65%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。