$*ST金科(SZ000656)$  

一、金科总债务装入信托的906.71亿元都是无担保的普通债权，假如置入信托的资产价值仅使金科总资产减少600亿元，那就相当于信托部分可使净资产增加906.71-600=306.71亿元。

二、银行贷款都是有抵押担保的优先债权，并未置入信托服务，这部分主要是短期借款52.91亿元、一年内到期的非流动负债484.2亿元、长期借款74.53亿元、交易性金融负债30亿，4项合计641.64亿元。这部分债务的处置分两种：一是部分作为不良资产处置可使债务减少200亿元以上；剩下的441.64亿元由重整后的新金科以还旧贷新或展期的形式续贷。

三、上述一、二项使净资产增加306.71+200=506.71亿元，原净资产-18.63亿元，产投财投使净资产增加26.28亿元，资产重估使净资产增加保守估计100亿元，重整后净资产为506.71-18.63+26.28+100=614.36亿元。

四、净资产=614.36亿元÷重整草案总股本106.34=5.78元/股