中证智能财讯盈方微(000670)8月27日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入18.44亿元,同比增长29.19%;归母净利润亏损2240.24万元,上年同期亏损2855.51万元;扣非净利润亏损2325.8万元,上年同期亏损2846.68万元;经营活动产生的现金流量净额为2.04亿元,上年同期为-3420.78万元;报告期内,盈方微基本每股收益为-0.0274元,加权平均净资产收益率为-67.90%。
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以8月26日收盘价计算,盈方微目前市盈率(TTM)约为-68.85倍,市净率(LF)约为128.78倍,市销率(TTM)约为0.96倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入8.74亿元,同比增长8.57%,环比下降9.89%;归母净利润-1912.61万元,同比下降5.15%,环比下降483.78%;扣非净利润-1922.15万元,同比下降6.34%,环比下降376.20%。
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资料显示,公司主营业务包含两大业务板块:电子元器件分销、集成电路芯片的研发、设计和销售业务。
2024年上半年,公司毛利率为5.74%,同比上升1.64个百分点;净利率为0.02%,较上年同期上升1.37个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为4.34%,同比上升0.74个百分点,环比下降2.66个百分点;净利率为-1.43%,较上年同期上升0.36个百分点,较上一季度下降2.76个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-67.90%,较上年同期下降29.56个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.15%,较上年同期下降0.95个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为2.04亿元,同比增加2.38亿元,主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加所致;筹资活动现金流净额-1.74亿元,同比减少3.02亿元,主要系本报告期偿还到期债务较上年同期增加所致;投资活动现金流净额-177.31万元,上年同期为-7334.86万元,主要系本报告期支付股权转让款较上年同期减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.16亿元,上年同期为-1.46亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为111.68%,净现比为-911.34%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.98次,上年同期为0.77次(2023年上半年行业平均值为0.37次,公司位居同行业4/31);固定资产周转率为532.51次,上年同期为382.15次(2023年上半年行业平均值为8.21次,公司位居同行业2/31);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.89次、4.87次。
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2024年上半年,公司期间费用为9037.64万元,较上年同期增加2016.91万元;但期间费用率为4.90%,较上年同期下降0.02个百分点。其中,销售费用同比增长21.57%,管理费用同比增长71.77%,研发费用同比下降59.35%,财务费用同比增长24.29%。
资料显示,管理费用的变动主要因为本期确认股权激励费用、中介费增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末减少18.36%,占公司总资产比重下降4.12个百分点;存货较上年末减少19.61%,占公司总资产比重下降1.80个百分点;货币资金较上年末增加174.28%,占公司总资产比重上升1.75个百分点;应收票据较上年末增加210.39%,占公司总资产比重上升0.78个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少23.66%,占公司总资产比重下降2.66个百分点;短期借款较上年末减少24.97%,占公司总资产比重下降2.78个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少4.80%,占公司总资产比重上升2.90个百分点;长期借款较上年末减少22.66%,占公司总资产比重下降0.47个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.18亿元,占净资产的1103.73%,较上年末减少7756.88万元。其中,存货跌价准备为2660.26万元,计提比例为7.72%。
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2024年上半年,盈方微的商誉达到4.47亿元,相当于同期公司净资产2881.85万元的1549.64%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为79.97%,相比上年末下降3.23个百分点;有息资产负债率为20.74%,相比上年末下降2.86个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.96,速动比率为0.73。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为刘淑芳,取代了一季度末的张冰。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所上升,东方证券股份有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为9.52万户,较一季度末下降了7557户,降幅7.36%;户均持股市值由一季度末的4.67万元下降至3.90万元,降幅为16.49%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。