8月19日晚间,中信特钢(000708.SZ,股价11.5元,市值580.42亿元)发布2024年半年报。今年上半年,公司实现营业收入570.05亿元,同比下降2.26%,归属于上市公司股东的净利润为27.25亿元,同比下降10.34%。
今年以来,钢铁行业继续处于下行周期,在行业普遍业绩承压的情况下,中信特钢所在的特钢领域业绩已算相对较好。
进入下半年,钢材价格仍未有好转。中国宝武董事长胡望明近期表示,这一轮钢铁“严冬”很可能比预想的更长、更冷、更加难熬。市场悲观情绪明显。
不过,针对特钢领域,中信特钢方面人士在接受《每日经济新闻》记者电话采访时表示,特钢的下游是制造业,目前整体制造业没有那么悲观。
国外市场营业收入同比下降超两成
今年一季度,中信特钢录得营业收入284.29亿元,同比增长1.64%,归属于上市公司股东的净利润为13.60亿元,同比下降8.14%。半年报显示,中信特钢在上半年分别实现营业收入和归母净利润570.05亿元、27.25亿元,分别同比下降2.26%、10.34%。可见,中信特钢在二季度业绩同比下滑,且净利润同比降幅较一季度有所扩大。
事实上,今年上半年,钢铁行业整体下行,中信特钢的业绩数据已属难得。中信特钢在半年报中表示,今年以来,钢铁行业的深度调整期进一步延续,尤其进入二季度后,房地产行业、基础设施领域需求不振,钢材价格整体下行、竞争加剧,总体呈现出高产量、高成本、高库存、低需求、低价格、低效益的“三高三低”局面。而在这样的情况下,公司在上半年有效地抵御了市场行业波动。
前述中信特钢方面人士也向记者表示,公司的产品价格总体上没有大的波动。半年报显示,今年上半年中信特钢毛利率较上年同期下降1.32个百分点,为12.30%。
不过,记者也注意到,今年上半年,中信特钢在国外市场的营业收入同比下降21.45%,营收占比也从上年同期的15.17%降至12.19%。此外,中信特钢截至今年上半年末的资产负债率为63.08%,较2023年末的64.26%有所下降。
行业承压,企业业绩分化加剧
自去年以来,随着钢产量回升,国内钢铁行业业绩逐步承压。据中钢协统计,2023年前三季度,重点统计钢企营业收入4.66万亿元,同比下降1.74%;利润总额621亿元,同比下降34.11%;销售利润率1.33%,同比下降0.66个百分点。
今年一季度,中钢协的统计数据显示,重点统计钢铁企业累计营业收入同比下降4.55%;利润总额同比下降47.91%;平均利润率为0.58%,同比下降0.49个百分点。中钢协监测的CSPI(中国钢材价格指数)从今年3月末的105.27逐月降至今年7月末的97。
在今年7月31日举行的中国钢铁工业协会六届八次理事(扩大)会议上,国家发改委产业司副司长霍福鹏就表示,今年上半年,受有效需求不足、国际贸易压力大、能耗总量限制等因素影响,行业企业营业收入和利润、产销等处于较低水平。
在行业整体承压的情况下,上市钢企的业绩表现也分化加剧。在大量企业出现亏损的同时,中信特钢、宝钢股份(600019.SH,股价6.01元,市值1321.31亿元)、华菱钢铁(000932.SZ,股价4.23元,市值292.24亿元)等特钢或行业龙头企业则表现相对稳定,且能保持盈利状态。
具体来看,2023年度,中信特钢、宝钢股份、华菱钢铁扣非净利润分别同比下降13.41%、1.4%和24.66%。今年一季度,宝钢股份和华菱钢铁的扣非净利润分别同比下降6.13%和49.92%。
从目前披露的上市钢企上半年业绩预告来看,包括重庆钢铁(601005.SH,股价1.05元,市值93.65亿元)、山东钢铁(600022.SH,股价1.27元,市值135.88亿元)、杭钢股份(600126.SH,股价3.43元,市值115.84亿元)、中南股份(000717.SZ,股价1.67元,市值40.48亿元)等在今年上半年的扣非净利润录得亏损,且亏损幅度同比明显扩大,同时也有新钢股份这种扣非净利润同比由盈转亏的情况。
行业未来走势如何?
据媒体报道,中国宝武党委书记、董事长胡望明在2024年半年度工作会议上指出:“相较去年同期,今年上半年,钢铁行业面临的经营形势更加艰难行业形势‘长周期’‘减量’‘调结构’三大特征更加明显,这一轮钢铁‘严冬’很可能比我们预想得更长、更冷、更加难熬。”这或许也给钢铁行业打了一剂预防针。
不过,中信特钢对后期下游制造业的发展仍有信心。“感觉行业还在磨底期间,但是整体制造业没有那么悲观。”前述中信特钢方面人士向记者表示。
记者注意到,目前钢铁行业也已实质性开启减产。中钢协的数据显示,今年7月,全国粗钢、生铁、钢材产量分别同比下降9.0%、8.0%和4.0%。
面对目前形势,“降本增效”也是钢企共同给出的解题答案。如今,“一切费用皆可降”理念已成为宝钢股份、华菱钢铁、太钢不锈等上市钢企的共识。
以宝钢股份为例,财报显示,其在2022年、2023年和今年一季度分别实现成本削减93.5亿元、50.1亿元和22.4亿元。
在出口方面,中钢协数据显示,我国钢材出口量在今年6月和7月连续两个月环比下降。“目前出口是有点压力的,后续的事情也说不太清楚,因为现在整体的宏观形势还不是太明朗。”前述中信特钢方面人士向《每日经济新闻》记者表示。