8月27日晚间,航锦科技股份有限公司(简称“航锦科技”,股票代码:000818)发布2024年度半年度报告,报告数据显示,航锦科技今年上半年签订算力租赁合同总计约41.93亿元,合同金额在沪深两市2024年半年报已公布的算力租赁类上市公司中居前。
智算算力是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量,是我国加快发展新质生产力、实现社会经济数字化转型的重要抓手。随着下游算力需求的集中爆发和“东数西算”的推进,各级政府、运营商、互联网企业主导的智算中心建设计划频出。国家信息中心联合浪潮信息发布的《智能计算中心创新发展指南》显示,目前全国有超过30个城市正在建设或提出建设智算中心。
另据国际数据公司(IDC)发布的《中国加速计算服务器市场半年度跟踪报告》,预计到2026年,中国智能算力规模将进入每秒十万亿亿次浮点计算(ZFLOPS)级别,达到1271.4EFLOPS,规模及增速均远高于通用算力,2022年至2026年复合增长率达47.58%。以此增速测算,到2028年,中国智能算力规模将达2769EFLOPS。中泰证券的研报显示,当前国内市场算力缺口增大,存量依赖与租赁需求激增。在成本压力和市场需求的双重驱动下,企业“由买转租”的趋势愈发明显,GPU算力租赁需求迎来爆发式增长。
浙商证券研报显示,算力租赁业务的本质是AI算力固定资产变现。从收入端来看,AI算力的出租价格受到市场供需关系以及市场竞争的影响:供不应求时,AI算力租赁厂商具有较高的议价权;而当算力资源紧缺程度缓解之后,AI算力租赁厂商议价权减弱,存在租金下行的风险。从成本端来看,给定算力租金水平和折旧年限,AI算力租赁的毛利率基本固定,可提升空间有限:由于AI算力租赁的成本由设备折旧摊销、数据中心能耗成本、人工运维成本构成,对于大部分成本AI算力租赁厂商处于被动接受的状态,议价能力弱。基于以上,浙商证券认为,算力租赁业务的利润规模量级基本由投资规模决定,增厚利润的最有效方式为增大投资,扩张算力规模。因此,资金门槛就成为算力租赁的行业壁垒。
2024年3月,航锦科技设立全资子公司航锦云(上海)技术服务有限公司,通过利用上市公司资源、资金等优势全方位投入,旨在提供从服务器/IB 网络设备集群架构及落地场景解决方案、算力租赁在内的全栈式服务,肩负起数字经济时代“卖铲人”角色。
据航锦科技相关负责人介绍,作为武汉国资旗下上市公司、武汉金控集团控股企业,航锦科技管理层致力将航锦科技打造成为湖北科技型上市企业。2023年以来,航锦科技持续推动新业务布局,投资控股超擎数智并取得其在数据中心、高性能计算、智算算力领域的技术积淀和项目经验积累,通过金融及资源赋能,布局数字经济基础设施业务板块,打开公司发展第二成长曲线。未来,航锦科技将持续利用上市平台优势,多方合作建设武汉“万兆城市”,打造全国领先的算力和大数据中心千亿集群,助力湖北冲刺万亿级“光芯屏端网”产业集群规划“十四五”目标的稳步实现。