厦门港务，目前主营散杂货码头、临港物流和港口贸易三块业务，是福建省唯一的港口上市公司，实控人是福建省国资委。

话说，我国拥有的天然良港虽然不少，但对应归属的港口上市公司却不多。其中青岛港、宁波港、上港集团、广州港、天津港这些天然良港的市值，都达到几百亿，唯有厦门港这个天然良港，却仅仅只有50亿市值！厦门港务不仅是省级港口公司中市值最小的，也几乎是全国市值最小的港口上市公司！作为沿海经济大省的福建省，怎么会允许自己唯一的港口上市公司市值垫底？答案是，当然不会！

早在2017年，福建省就拉开了港口整合的大幕！于2021年2月年进入实操阶段，厦门港务的实控人由厦门市国资委变更为福建省国资委，由于福建省国资委下属的福建省港口集团拥有与厦门港务类似的很多业务，因此承诺5年内，逐步对福建省港口集团与厦门港务存在业务重合的部分资产进行重组，以消除业务重合的情形。并于2022年6月，将旗下另一个港股上市公司高溢价私有化退市，自此，福建省港口上市公司，只剩厦门港务独一家！接着又在2023年5月完成各市港口资产和股权的过户，福建港口集团将全省的港口资产全部纳入麾下，统一整合管理，一旦时机成熟，即可启动对厦门港务的资产重组！而现在，距离5年承诺期，仅剩下1年时间了，大戏随时上演！国企资产重组的股价表现，可以参考近期的南京化纤！但这只是第一个预期！

先让我们看看，厦门港务的资产情况如何？我们都知道，港口是重资产行业，营收和利润规模与投入的资产规模呈正相关！我们可以看到，2023年度厦门港务的净资产才48亿元，固定资产才40亿元，净利润才2亿元，毛利率低到可怜的3%不到！而行业龙头上港集团的净资产是1231亿元，固定资产360亿元，净利润132亿元，毛利率高达37%，厦门港务的各项数据均不够上港集团的零头！难道全福建最好的资产，就是这幅样子吗？肯定不是！

再看看看福建港口集团的资产质量情况，看看有什么优质资产可以注入厦门港务这个全省唯一的港口上市公司？可以看到，福建省港口集团的资产体量是数十倍于厦门港务的！而且高毛利的集装箱业务，也在港口集团里，利润也是上市公司的8倍。一旦未来启动资产重组，那么厦门港务这个福建省唯一的港口上市公司，市值还会只是50亿吗？？？相比其他动辄几百亿市值的港口公司，大家说说，厦门港务是不是严重低估了？

也许有人会说，港口虽然是垄断行业，旱涝保收，不管经济好不好，只要还有国际贸易，港口都能赚钱，但是如果未来打贸易战，会不会影响业绩？答案是不会！即便是2019年，川普宣布加征关税后，也没能阻止港口上市公司营收和业绩的持续提升！即便明年川普上台后再次加征关税，也不会有多大影响，因为贸易战主要针对半导体等高科技行业，对于传统的大宗商品并不涉及，而港口公司，尤其是厦门港这样以传统的煤炭、铁矿石为主的散杂货港口来说，根本没有影响！而一旦两岸关系有所进展，那带来的全面贸易，对于厦门港这个全国唯一的两岸关系受益港来说，是多么重大的利好！另外港口还受益过境免签、免税、跨境电商等利好政策这是第二个预期。

那么第三个预期是什么？那就是2023年2月份，1.1亿股定向增发解禁后的表现，厦门港务却走出了逆势上涨的反常表现！增加了40%的流通筹码，股东人数却只增加了10%，随后继续重新减少，说明定增机构的筹码，都被主力大户们拿走了！只要有主力，那就好办，正所谓，山不在高，有仙则灵；股不怕烂，有主力就行！底部长达近7年的横盘，散户都已经把筹码交给了主力，一旦未来有利好出现，大涨可期！

最后我们看看厦门港务公司自己在2023年年报里总结的投资亮点！

$厦门港务(SZ000905)$  $上证指数(SH000001)$  $恒生指数(QQZS|HSI)$  #炒股日记#