$中科三环(SZ000970)$  转发新浪财经【国金证券：第二批配额增速显著低于预期 重申稀土板块底部向上机会】
两部门下达24年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标为13.5万吨、12.7万吨。其中，第二批岩矿型开采配额环比+1%至12.60万吨；离子型配额数量环比第一批-11%至0.9万吨。
24年第二批配额总量和第一批配额总量保持一致，全年配额数量同比23年仅增加6%。对比21-23年配额增速分别为20%/25%/21%，此次配额增速显著低于往年，和20年当年配额增速（+6%）保持一致。此外，本次未提及预留指标。
假设今年不下发第三批配额指标，综合考虑海外矿产量增长放缓和国内废料产量小幅下滑，预计24年全球氧化镨钕供应增速仅为3%；考虑新能源车、空调和工业机器人等领域需求景气，预计24年氧化镨钕需求增速为9%，因此全球氧化镨钕供需有望显著改善。
配额增速显著下降叠加类“供改”政策限制供应增长，“两新”行动加码刺激需求，在稀土板块目前处在的“价格、库存和估值”的三重底的情况下，看好稀土板块底部回升机会。