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中证智能财讯利仁科技(001259)8月27日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入2.04亿元,同比下降15.96%;归母净利润1606.55万元,同比下降16.24%;扣非净利润1579.07万元,同比下降14.75%;经营活动产生的现金流量净额为2458.95万元,同比增长35.50%;报告期内,利仁科技基本每股收益为0.2183元,加权平均净资产收益率为2.10%。
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以8月26日收盘价计算,利仁科技目前市盈率(TTM)约为78.67倍,市净率(LF)约为1.94倍,市销率(TTM)约为3.63倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入8132.46万元,同比下降11.18%,环比下降33.96%;归母净利润363.05万元,同比增长92.26%,环比下降70.80%;扣非净利润332.15万元,同比增长80.98%,环比下降73.36%。
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半年报显示,利仁科技成立于1998年,是一家专注于从事厨房小家电与家居小家电系列产品研发、设计、生产与销售,以自主品牌“利仁Liven”系列产品为核心,致力于为消费者提供高品质生活的创新型小家电企业。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,厨房小家电电饼铛类收入1.16亿元,同比下降21.16%,占营业收入的56.51%;厨房小家电多功能锅类收入0.29亿元,同比增长5.62%,占营业收入的14.26%;厨房小家电空气炸锅类收入0.19亿元,同比下降40.02%,占营业收入的9.34%。
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2024年上半年,公司毛利率为30.92%,同比上升3.49个百分点;净利率为7.52%,较上年同期下降0.35个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为31.36%,同比上升2.73个百分点,环比上升0.73个百分点;净利率为3.97%,较上年同期上升1.91个百分点,较上一季度下降5.89个百分点。
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分产品看,厨房小家电电饼铛类、厨房小家电多功能锅类、厨房小家电空气炸锅类2024年上半年毛利率分别为33.69%、33.93%、33.43%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.10%,较上年同期下降0.46个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.43%,较上年同期下降0.40个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为2458.95万元,同比增长35.50%,主要系子公司利仁科技(嘉兴)收到产业补助所致;筹资活动现金流净额-4895.41万元,同比减少4616.93万元,主要系利润分配及股份回购所致;投资活动现金流净额-3376.39万元,上年同期为-2429.82万元,主要系子公司利仁科技(嘉兴)基地建设投入所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2378.65万元,上年同期为-1500.98万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为95.60%,净现比为153.06%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.24次,上年同期为0.28次(2023年上半年行业平均值为0.48次,公司位居同行业8/10);固定资产周转率为7.49次,上年同期为8.13次(2023年上半年行业平均值为4.55次,公司位居同行业1/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.30次、1.30次。
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2024年上半年,公司期间费用为4563.83万元,较上年同期减少917.70万元;期间费用率为22.32%,较上年同期下降0.21个百分点。其中,销售费用同比下降19.54%,管理费用同比下降9.91%,研发费用同比下降2.0%,财务费用由去年同期的-531.58万元变为-498.39万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少10.71%,占公司总资产比重下降5.02个百分点;在建工程较上年末增加3108.29%,占公司总资产比重上升3.59个百分点;应收账款较上年末增加34.54%,占公司总资产比重上升2.42个百分点;存货较上年末减少14.86%,占公司总资产比重下降1.67个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应交税费较上年末增加96.50%,占公司总资产比重上升0.32个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少62.51%,占公司总资产比重下降0.25个百分点;应付账款较上年末减少2.24%,占公司总资产比重上升0.07个百分点;其他流动负债较上年末减少63.30%,占公司总资产比重下降0.15个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为9967.09万元,占净资产的13.65%,较上年末减少1739.72万元。其中,存货跌价准备为227.84万元,计提比例为2.23%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为10.84%,相比上年末上升0.88个百分点;有息资产负债率为0.16%,相比上年末下降0.25个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为8.80,速动比率为7.53。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为林新、张辉艳、邬凌云、陈友文、许碧玲、梁杰锋,取代了一季度末的华夏行业景气混合型证券投资基金、王志超、冯建霖、华夏远见成长一年持有期混合型证券投资基金、芦小琳、周术斌。在具体持股比例上,黄慧茵持股有所上升,傲基科技股份有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为7447户,较一季度末下降了241户,降幅3.13%;户均持股市值由一季度末的23.07万元下降至21.31万元,降幅为7.63%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。