公告日期：2025-01-14

汇绿生态科技集团股份有限公司

《关于对汇绿生态科技集团股份有限公司增资参股公司暨
关联交易的问询函》的回复

深圳证券交易所上市公司管理一部：

汇绿生态科技集团股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”或“汇绿
生态”）于 2024 年 12 月 27 日收到深圳证券交易所《关于对汇绿生态科技集团股
份有限公司增资参股公司暨关联交易的问询函》（并购重组问询函〔2024〕第 17号）（以下简称“问询函”）。收到《问询函》后，公司及时组织相关中介机构对问询函提出的相关问题进行了认真的讨论分析与核查，现将相关情况回复公告如下：

本《问询函》的回复字体代表以下含义：

字体 含义

黑体加粗 问询函所列问题

宋体 对问询函所列问题的回复

特别说明：在本《问询函》的回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

问题 1......3
问题 2......24
问题 3......41
问题 4......47
问题 5......61
问题 6......88
问题 7......95
问题 8......108
问题 9......117
问题 10......128
问题 1

你公司主营业务为园林工程施工、园林景观设计及苗木种植等。钧恒科技主营业务为以光模块、AOC、光引擎为主的光通信产品的研发、生产和销售。

请你公司：

（1）结合光模块行业的发展趋势、市场竞争格局、行业准入门槛，以及公司战略规划、本次交易的决策过程、立项论证等，说明本次增资的背景、原因及必要性；

（2）说明本次交易是否涉及有关行业主管部门审批或前置许可，是否符合国家产业政策等情形；

（3）结合你公司目前经营管理情况、收入规模及本次交易完成后主营业务变化，说明你公司是否具备控制、经营新业务所必要的人员和经验储备，交易完成后你公司拟采取的具体整合措施，本次交易是否能切实提升你公司的持续经营能力和整体价值。

请独立财务顾问对上述事项核查并发表明确意见。

【回复】

一、结合光模块行业的发展趋势、市场竞争格局、行业准入门槛，以及公司战略规划、本次交易的决策过程、立项论证等，说明本次增资的背景、原因及必要性

（一）结合光模块行业的发展趋势、市场竞争格局、行业准入门槛，以及公司战略规划、本次交易的决策过程、立项论证等

1、光模块行业的发展趋势

（1）国家产业政策对光模块行业的赋能

光通信行业在国民经济中具有基础性、支柱性、先导性的作用，属于国家高度重视的战略性新兴产业。光模块作为光通信产业的重要构成部分，受到国家政策的高度重视。近年来，国家陆续密集出台的《工业和信息化部等六部门关于推
动能源电子产业发展的指导意见》《数字中国建设整体布局规划》《制造业可靠性提升实施意见》《算力基础设施高质量发展行动计划》《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》《2024 年国务院政府工作报告》等政策，对完善我国光模块产业链、推动产品优化升级、改善竞争环境、促进下游市场发展具有重要意义，国家产业政策的赋能对钧恒科技所属行业的发展具有积极的推动作用。

（2）市场需求持续增长，下游应用领域不断拓展

①光模块行业发展状况

根据 Yole Intelligence 数据，2022 年全球光模块市场规模为 110 亿美元，在
大型云服务运营商对800G高数据速率模块的高需求和国家电信对增加光纤网络
容量的要求推动下，预计 2028 年将增至 223 亿美元，2022-2028 年化复合增速将
达到约 12%。
数据来源：Yole Intelligence。

根据 Light Counting 预测，2024-2029 年中国光模块部署量占比全球 20%-
25%。随着北美云服务商在 AI 集群中开始大量部署 800G 光模块，未来高速率光模块市场需求将进一步提升。

数据来源：LightCounting。

②光模块行业下游应用领域及发展前景

A 全球数据规模扩张使得对数据中心的建设投入加快，从而对应产生光模块的大量需求

随着通信、互联网应用的不断发展，个人、企业对算力和数据储存的需求逐步往“云”上迁移。根据IDC发布的数据，全球数据规模将从2022年的103.66ZB，
提升至 2027 年的 284.3ZB，2022-2027……
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