中证智能财讯海特高新(002023)8月27日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入6.18亿元,同比增长23.00%;归母净利润4707.95万元,同比增长64.73%;扣非净利润3717.54万元,同比增长203.49%;经营活动产生的现金流量净额为1.17亿元,同比增长28.22%;报告期内,海特高新基本每股收益为0.0635元,加权平均净资产收益率为1.10%。
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以8月26日收盘价计算,海特高新目前市盈率(TTM)约为98.08倍,市净率(LF)约为1.5倍,市销率(TTM)约为5.48倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.51亿元,同比增长28.11%,环比增长31.34%;归母净利润2133.87万元,同比增长34.60%,环比下降17.10%;扣非净利润2206.13万元,同比增长1010.83%,环比增长45.96%。
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分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,航空工程技术与服务收入4.63亿元,同比增长26.75%,占营业收入的74.84%;核心装备研发制造与保障收入1.26亿元,同比增长15.05%,占营业收入的20.31%。
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2024年上半年,公司毛利率为34.26%,同比下降2.10个百分点;净利率为5.90%,较上年同期上升1.11个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为32.14%,同比上升0.06个百分点,环比下降4.91个百分点;净利率为3.87%,较上年同期下降1.21个百分点,较上一季度下降4.71个百分点。
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分产品看,航空工程技术与服务、核心装备研发制造与保障2024年上半年毛利率分别为35.92%、23.64%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.10%,较上年同期增长0.42个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.96%,较上年同期增长0.19个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.17亿元,同比增长28.22%;筹资活动现金流净额-1.40亿元,同比减少1.04亿元,主要系本期银行借款净流入较上年同期减少0.76亿元及本期向股东分红所致;投资活动现金流净额6535.98万元,上年同期为-1.18亿元,主要系上期购入结构性存款、融资性售后回租购买资产合计支付1.09亿元所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为6221.45万元,上年同期为-32539.78万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为99.76%,净现比为249.56%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.08次,上年同期为0.07次(2023年上半年行业平均值为0.16次,公司位居同行业42/46);固定资产周转率为0.21次,上年同期为0.19次(2023年上半年行业平均值为1.18次,公司位居同行业46/46);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.95次、0.82次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.51亿元,较上年同期增加738.17万元;但期间费用率为24.46%,较上年同期下降4.15个百分点。其中,销售费用同比增长12.39%,管理费用同比增长8.76%,研发费用同比下降31.69%,财务费用同比增长25.15%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末增加18.26%,占公司总资产比重上升1.56个百分点;固定资产较上年末减少2.75%,占公司总资产比重下降0.79个百分点;一年内到期的非流动资产较上年末增加1739.79%,占公司总资产比重上升0.72个百分点;交易性金融资产较上年末减少24.10%,占公司总资产比重下降0.62个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末减少13.65%,占公司总资产比重下降1.22个百分点;合同负债较上年末增加21.91%,占公司总资产比重上升0.39个百分点;长期借款较上年末减少1.13%,占公司总资产比重下降0.07个百分点;应付职工薪酬较上年末减少62.60%,占公司总资产比重下降0.24个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为4.86亿元,占净资产的11.4%,较上年末减少1422.14万元。其中,存货跌价准备为1921.14万元,计提比例为3.8%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为41.67%,相比上年末下降0.49个百分点;有息资产负债率为31.89%,相比上年末下降0.61个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.56,速动比率为1.18。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为李飚,占比13.16%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、曹先润、南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为10.41万户,较一季度末增长了4924户,增幅4.97%;户均持股市值由一季度末的7.03万元下降至6.51万元,降幅为7.40%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。