公告日期：2025-01-03

证券简称：国机精工 证券代码：002046
国机精工集团股份有限公司

Sinomach Precision Industry Group Co., Ltd.

（洛阳高新技术开发区丰华路 6 号）

向特定对象发行 A 股股票

募集说明书

（注册稿）

保荐人（主承销商）

二〇二五年一月

重大事项提示

公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

一、与本次发行相关的风险因素请参见本募集说明书“第五章 与本次发行相关的风险因素”。其中，特别提醒投资者应注意以下风险：

（1）市场竞争加剧的风险

公司生产的轴承和磨料磨具等产品的利润率较高，众多生产企业均希望进入此市场范围。在市场竞争加剧的情况下，若公司不能有效提升竞争能力，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。

（2）应收款项发生坏账的风险

报告期各期末，公司应收款项（包含应收票据、应收账款、应收款项融资、合同资产）账面价值分别为 105,805.20 万元、113,023.37 万元、103,104.50 万元和 145,150.76 万元，占各期末流动资产的比例分别为 40.43%、39.94%、40.19%和 50.45%；其中应收账款账面价值分别为 61,715.32 万元、71,186.75 万元、62,607.98 万元和 125,153.71 万元，占各期末流动资产的比例分别为 23.58%、25.16%、24.40%和 43.50%。若未来下游行业客户付款能力发生变化、预算收紧、审批流程延长，则公司应收款项余额将不断增加，可能使公司营运资金紧张；应收款项部分或全部无法收回，则存在发生坏账的风险，进而对公司业绩产生不利影响。

（3）募投项目新增产能无法消化的风险

新型高功率 MPCVD 法大单晶金刚石项目（二期）建成达产后将实现年产 5
万片高品级 MPCVD 法超高导热单晶/多晶金刚石，60 万片宝石级大单晶金刚石的产能，其中，宝石级大单晶金刚石扩产 2 倍，高品级 MPCVD 法超高导热单晶/多晶金刚石从现有少量产能扩产至 5 万片。未来在项目实施过程中，宏观环境、市场需求、行业发展趋势、市场竞争格局、同行业扩产情况、发行人地位及竞争优势及政策等方面可能出现重大不利变化，从而导致公司面临募集资金投资项目新增产能无法完全消化的风险。

（4）募投项目产品价格未达预期导致项目效益达不到预期的风险

公司本次募投项目产品之一的宝石级大单晶金刚石的预测价格为 84.00 元/
片（不含税价，按照克拉为单位进行计算，对应的不含税单价为 420.00 元/克拉，
下同），2022 年至 2024 年 1-9 月，宝石级大单晶金刚石的销售均价有所下降，
分别为 170.06 元/片、129.28 元/片和 91.68 元/片，公司本次募投项目产品之一的
高品级 MPCVD 法超高导热单晶/多晶金刚石的预测价格为 1,050.88 元/片，2023
年至 2024 年 1-9 月，高品级 MPCVD 法超高导热单晶/多晶金刚石的销售均价分
别为 1,877.62 元/片，1,222.48 元/片，若未来宝石级大单晶金刚石价格和高品级MPCVD 法超高导热单晶/多晶金刚石价格下降至预测价格以下，将会导致本次募投项目新增收入低于预期。本次募投项目收入不及预期将使公司面临投产后存在项目效益达不到预期的风险。

（5）募投项目用地搬迁的风险

公司本次募集资金投资项目用地为洛阳伊川县产业集聚区纬四路心里程院区三号楼，项目用房系租赁取得。公司子公司三磨所与伊川县产业投资发展有限公司签署了《标准化厂房租赁合同》，根据合同约定，租赁期限为 2024 年 1 月
1 日至 2025 年 12 月 31 日，租赁期满后，双方协商一致可就续租事宜签订新的
租赁协议。未来如果出现双方无法协商一致等极端因素，将导致公司面临本次募集资金投资项目实施用地无法续签带来搬迁的风险。

（6）政府补助减少导致业绩下降的风险

报告期内，公司持续收到与国家产业政策相关的政府补助，公司计入当期损
益的政府补助金额分别为 6,891.31 万元、7,966.79 万元、12,360.60 万元和 4,165.08
万元，分别占公司当期利润总额的 43.28%、31.34%、40……
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