1、传媒

　　主要逻辑：小红书国际版登顶美国App Store免费榜

　　1月14日，A股小红书概念股走强。 消息面上，热门社交媒体应用RedNote（小红书国际版）在美国网络走红，登顶美国App Store免费榜。

　　信达证券：全球化有望成为传媒行业在2025年的重要业务方向。在AI应用和悦己消费的产业趋势下，全球化有望在2025年成为中国企业创新与增收的重要选项。此外，出海短剧高增长，市场规模或达百亿美元级；短视频的Tiktok商业化也有望为出海营销公司拓展成长空间。文化出海有望在2025年进入2.0阶段。

　　2、人形机器人

　　主要逻辑：人形机器人产业端迎来密集催化

　　1月14日上午，北京市第十六届人民代表大会第三次会议在北京会议中心开幕。北京市长殷勇作政府工作报告提出，积极布局建设未来产业，建立投入增长机制，重点培育人形机器人、商业航天、生物制造、新材料等20个未来产业。

　　据“亦庄发布”微信公众号1月14日消息，2025年北京市将举办世界人形机器人“一会一赛”：拟于今年8月举办世界人形机器人运动会，主体赛事包括田径、足球、应用场景、综合技能等大项；拟于4月在北京亦庄举办首个人形机器人马拉松比赛。

　　上海证券：近期国内外产业端迎来密集催化，人形机器人产业潮起，入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、FigureAI等加速商业化量产步伐，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段。目前，人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化。

　　T链建议关注：（1）总成：三花智控、拓普集团；（2）传感器：东华测试、安培龙、汉威科技等。（3）减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；（4）丝杠：北特科技、贝斯特、恒立液压等；（5）电机：鸣志电器等；（6）设备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。

　　华为链建议关注：拓斯达、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特等。

　　3、文旅消费

　　主要逻辑：国务院办公厅近日印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》

　　国务院办公厅近日印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，提出6个方面18项具体措施：一是丰富消费惠民举措；二是满足不同年龄群体消费需求；三是扩大特色优质产品供给；四是培育消费场景；五是创新产业政策；六是优化消费环境。

　　1月14日，外交部发言人郭嘉昆介绍，随着中国持续扩大免签国家的范围，各项便利化措施不断优化，越来越多的外国游客来中国打卡。2024年全年各口岸出入境外国人达到6488.2万人次，同比增长82.9%，其中免签入境2011.5万人次，同比增长112.3%。刚刚过去的元旦假期，外国人入境人次同比增长近34%。

　　海通证券：考虑到2025年元旦假期时长及外国人入境免签政策红利释放，出游需求有望在春节集中释放。（1）短期维度预期先行，优选项目有增量，春节热度高弹性标的：祥源文旅、天目湖、九华旅游、长白山、中国中免，以及贝塔属性强、产业链议价权提升的OTA赛道：同程旅行、携程。（2）中期维度关注龙头份额提升逻辑，关注教育（龙头开店提速），餐饮（加速出清、增速企稳，政策受益杠杆效应强）以及酒店（供需结构待改善）赛道，推荐：百胜中国、锦江酒店、学大教育。