中证智能财讯凯瑞德(002072)8月28日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入3.28亿元,同比增长123.32%;归母净利润460.86万元,同比扭亏;经营活动产生的现金流量净额为1499.61万元,同比增长184.16%;报告期内,凯瑞德基本每股收益为0.0125元,加权平均净资产收益率为8.30%。
公告称,营业收入变化主要由于煤炭业务交易量上涨。
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以8月27日收盘价计算,凯瑞德目前市盈率(TTM)约为211.69倍,市净率(LF)约为26.26倍,市销率(TTM)约为2.93倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.86亿元,同比增长147.17%,环比增长31.37%;归母净利润322.78万元,同比增长2658.23%,环比增长133.76%;扣非净利润309.74万元,同比增长410.05%,环比增长131.77%。
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资料显示,公司主要从事煤炭贸易业务,并以自营和代理两种模式开展,其中主要通过自营模式开展、代理模式为辅。
2024年上半年,公司毛利率为4.37%,同比下降0.84个百分点;净利率为1.40%,较上年同期上升1.87个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为4.44%,同比下降2.26个百分点,环比上升0.16个百分点;净利率为1.73%,较上年同期上升1.57个百分点,较上一季度上升0.76个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1499.61万元,同比增长184.16%,主要系煤炭业务交易量增加所致;筹资活动现金流净额-109.44万元,同比增加640.56万元;投资活动现金流净额1106.97万元,上年同期为-10.55万元,主要系理财产品赎回所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2580.23万元,相比上年同期增长798.69%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为109.73%,净现比为325.39%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为2.86次,上年同期为1.42次(2023年上半年行业平均值为0.79次,公司位居同行业3/14);固定资产周转率为535.19次,上年同期为218.23次(2023年上半年行业平均值为14.67次,公司位居同行业2/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为10.59次、10.01次。
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2024年上半年,公司期间费用为1069.87万元,较上年同期增加251.52万元;但期间费用率为3.26%,较上年同期下降2.31个百分点。其中,销售费用同比增长90.83%,管理费用同比增长5.35%,财务费用由去年同期的-15.47万元变为2.65万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为煤炭业务交易量上涨销售费用相应增加;财务费用的变动主要因为理财收益减少,业务量增加银行付款手续费增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加935.55%,占公司总资产比重上升21.90个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末减少90.68%,占公司总资产比重下降12.37个百分点;存货较上年末增加25.79%,占公司总资产比重上升7.46个百分点;应收账款较上年末减少21.76%,占公司总资产比重下降5.41个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加1154.92%,占公司总资产比重上升8.48个百分点,主要系本期加大业务拓展规模,采购量增加;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少19.71%,占公司总资产比重下降6.59个百分点;其他流动负债较上年末增加79.02%,占公司总资产比重上升0.99个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加370.26%,占公司总资产比重上升0.77个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3493.19万元,占净资产的60.41%,较上年末增加716.09万元。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为48.40%,相比上年末下降6.17个百分点;有息资产负债率为0.97%,相比上年末上升0.77个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.01,速动比率为1.36。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为J.P.Morgan Securities PLC-自有资金,取代了一季度末的尚国强。在具体持股比例上,高盛公司有限责任公司、姜胜宇、陈志萍持股有所上升,凯瑞德控股股份有限公司破产企业财产处置专用账户、吴旭波持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,凯瑞德10.18%股份处于质押状态。其中,第一大股东王健质押3744.00万股公司股份,占其全部持股的52.81%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.39万户,较一季度末下降了1227户,降幅8.11%;户均持股市值由一季度末的10.67万元下降至7.46万元,降幅为30.08%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。