中证智能财讯易普力(002096)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入39.14亿元,同比下降2.15%;归母净利润3.51亿元,同比增长15.43%;扣非净利润3.4亿元,同比增长16.02%;经营活动产生的现金流量净额为-1.09亿元,上年同期为4383.38万元;报告期内,易普力基本每股收益为0.28元,加权平均净资产收益率为5.01%。
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以8月27日收盘价计算,易普力目前市盈率(TTM)约为20.17倍,市净率(LF)约为1.94倍,市销率(TTM)约为1.65倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入21.38亿元,同比下降7.04%,环比增长20.38%;归母净利润2.16亿元,同比增长23.75%,环比增长60.40%;扣非净利润2.09亿元,同比增长24.79%,环比增长59.57%。
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资料显示,公司以民爆一体化业务为核心,向爆破工程服务市场延伸,主要为国内外大型矿山工程、重要能源工程、基础设施建设等提供专业化、一体化的民用爆破服务和绿色化、数智化矿山施工总承包服务。同时,公司以民爆关联产业为拓展,围绕民爆产业链条积极布局了军工安防、民爆装备、核心原材料等业务,支撑民爆主业发展。
2024年上半年,公司毛利率为23.87%,同比上升1.37个百分点;净利率为9.46%,较上年同期上升1.36个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为26.03%,同比上升3.41个百分点,环比上升4.75个百分点;净利率为10.70%,较上年同期上升2.49个百分点,较上一季度上升2.73个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为5.01%,较上年同期下降4.06个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为4.79%,较上年同期下降1.66个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.09亿元,同比减少1.53亿元;筹资活动现金流净额-2.87亿元,同比减少9.14亿元;投资活动现金流净额-7518.58万元,上年同期为3.81亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.39亿元,上年同期为-5.46亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为64.88%,净现比为-31.03%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.37次,上年同期为0.54次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业1/13);固定资产周转率为1.96次,上年同期为2.94次(2023年上半年行业平均值为1.52次,公司位居同行业2/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.49次、6.50次。
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2024年上半年,公司期间费用为5.13亿元,较上年同期减少2420.29万元;期间费用率为13.10%,较上年同期下降0.33个百分点。其中,销售费用同比下降13.38%,管理费用同比下降12.46%,研发费用同比增长45.53%,财务费用同比下降58.36%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末增加35.68%,占公司总资产比重上升4.63个百分点;货币资金较上年末减少17.23%,占公司总资产比重下降4.31个百分点;应收款项融资较上年末增加125.66%,占公司总资产比重上升1.74个百分点;应收票据较上年末减少22.48%,占公司总资产比重下降1.51个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付职工薪酬较上年末增加60.28%,占公司总资产比重上升0.68个百分点;其他流动负债较上年末减少13.68%,占公司总资产比重下降0.61个百分点;短期借款较上年末减少95.54%,占公司总资产比重下降0.61个百分点;应付账款较上年末增加5.46%,占公司总资产比重上升0.59个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为4.63亿元,占净资产的6.54%,较上年末增加883.75万元。其中,存货跌价准备为258.67万元,计提比例为0.56%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为28.95%,相比上年末下降1.51个百分点;有息资产负债率为2.76%,相比上年末下降0.80个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.56,速动比率为2.35。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为香港中央结算有限公司、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、财通基金-粤财信托·湘盐1号集合资金信托计划-财通基金湘盐2号单一资产管理计划、中信证券股份有限公司,取代了一季度末的太平灵活配置混合型发起式证券投资基金、山东惠瀚产业发展有限公司、长沙麓谷资本管理有限公司、龚佑芳。在具体持股比例上,中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪持股有所上升,交银施罗德国企改革灵活配置混合型证券投资基金、陈雪兰持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.14万户,较一季度末下降了1654户,降幅7.17%;户均持股市值由一季度末的59.93万元上升至68.90万元,增幅为14.97%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。