也说一下关税：关税对易中天影响不大，就是加税，估计也会是买家承担，为啥，实力使然！2018年，前十我们只有三家，中际旭创、海信宽带和光迅科技，过了六年，前十已经有我们七家了，难不成还不如上一次？其实关键不仅是我们的成本低，还有我们的生产能力，包括封装、耦合、组装和测试等，国外那几家制造能力拉胯，不能满足高速率模块的快速迭代！就连今年当红炸子鸡的800G，到了明年可能就是牛夫人了。目前他们是很想去Z化，但时间不允许（NV每年推新一代GPU），他们不是提出了“曼哈顿计划”吗？就是怕AI输了！关于AI产业链，AI最关键的是大模型和算力芯片（包括HBM），其他的对他们来讲就是边缘产品了，他们不会为了那点关税去影响他们的AI，关税是手段，不是目的！

他们准备上任的财政部长和商务部长，对关税的看法并不是市场预期那样糟糕，他们不希望全面全方位搞，而是锁定对有利于美国企业竞争的项目去搞，再加上马斯克也表示反对这种做法，马认为贸易政策调整需要给企业足够缓冲期，以应对供应链调整带来的冲击。

昨天源杰科技大涨近8%，就是公司拟投资约3.6亿元用于美国的生产基地建设。

对于易中天，目前估值按25年才十几倍，但我却不是太看好，其中之一原因就是机构持股比例高！目前市场对机构股都是避而远之。我更看好索尔思，我认为只要索尔思的生产能力能够快速提高，他们美台背景会给他带来极佳的机会！ 对萝卜，不仅仅是领先全球3-5年，还有他双总部，以及大的客户都在台韩欧洲，就影响更小！不过这两家都还没完成收购！

短期看好AI应用和人形机器人！AI应用的利欧股份、蓝色光标、鼎捷数智、润达医疗等，机器人的诺力股份、中坚科技等。$罗博特科(SZ300757)$  $万通发展(SH600246)$  $利欧股份(SZ002131)$