$帝科股份(SZ300842)$ $天合光能(SH688599)$ $晶科能源(SH688223)$ 

2023年第四季度业绩太差了，2024年第四季度只要环比和前三季度一样或者超过前三季度，那就是稳稳的正增长。

理论上，如果拓日新能 2024 年第四季度环比和前三季度一样或者超过前三季度，业绩会实现增长。以下是具体分析：

可能实现增长的情况

• 业务持续拓展带来增长动力：公司在光伏电站 EPC 工程和光储充放一体化光伏电站项目等方面积极拓展，若这些项目在第四季度持续发力，将带动公司组件销量的增长和业务收入的增加。特别是公司自持电站装机容量超过 500MW，2024 年上半年电费收入已有增长趋势，这为第四季度的业绩增长提供了一定支撑。
• 成本控制提升利润空间：公司通过对光伏玻璃生产线的升级改造、生产工艺的优化和组件设备技术的改进等措施降低生产成本，若这些降本措施在第四季度持续发挥作用，在营收增长的情况下，利润空间有望进一步提升，从而实现业绩增长网易手机网。
• 海外市场拓展带来新机遇：公司组件产品出口主要围绕巴西、印度、中东、欧洲等国家和地区，若海外市场需求在第四季度保持稳定或增长，将对业绩产生积极影响。尤其是美国商务部考虑撤销对中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税这一因素，可能为公司的海外业务带来新的机遇。

增长存在不确定性的情况及变数

• 行业竞争导致盈利压力：光伏行业竞争激烈的态势在第四季度可能仍将持续，产品价格可能继续受到一定的压力，从而影响公司的毛利率和净利润。尽管公司在努力拓展业务，但市场环境的变化可能使公司难以大幅提升利润水平，甚至可能出现增收不增利的情况。这一点并不用担心，整个光伏板块今年在复苏，四季度大概率延续前三季度。
• 营业外支出风险：公司本年度营业外支出增加较多，如果第四季度营业外支出仍维持在较高水平，将继续对净利润产生不利影响，进而可能影响全年业绩。这一点只要保证和前三季度持平就行。
• 应收账款回收问题：公司应收账款数额较大，如果第四季度应收账款回收情况不理想，可能会影响公司的资金周转和运营效率，间接影响业绩。这个暂时不会影响第四季度业绩。
• 
  
• 
  
• 
  
• 并且公司已经在第三季度进行了资产减值，因此第四季度大概率此项不会有太大压力。

目前来看，上周五大盘崩盘的情况下，拓日新能跌停，周一资金和散户翘板失败，叠加今天大盘行情好，昨日翘班资金成了今天的最大空头。

现在再看遍光伏板块，同时满足低市值，低市净率，全年业绩大概率大幅正增长，近期超跌的股票中，唯拓日新能不可。

综上，明天平开或小幅低开则继续加仓。