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中证智能财讯滨江集团(002244)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入242.01亿元,同比下降10.46%;归母净利润11.66亿元,同比下降28.74%;扣非净利润11.31亿元,同比下降29.98%;经营活动产生的现金流量净额为-45.85亿元,上年同期为275.88亿元;报告期内,滨江集团基本每股收益为0.37元,加权平均净资产收益率为4.51%。
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以8月30日收盘价计算,滨江集团目前市盈率(TTM)约为12.73倍,市净率(LF)约为0.99倍,市销率(TTM)约为0.39倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入105.0亿元,同比下降38.03%,环比下降23.37%;归母净利润5.06亿元,同比下降52.98%,环比下降23.29%;扣非净利润4.82亿元,同比下降55.07%,环比下降25.60%。
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2024年上半年,公司毛利率为9.57%,同比下降8.68个百分点;净利率为5.06%,较上年同期下降2.12个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为6.29%,同比下降10.49个百分点,环比下降5.79个百分点;净利率为4.02%,较上年同期下降1.97个百分点,较上一季度下降1.83个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.51%,较上年同期下降2.21个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.41%,较上年同期下降0.71个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-45.85亿元,同比减少321.73亿元,主要系公司维持较强的拿地力度,购买商品、接受劳务支出相对稳定,但报告期内资金回笼受销售同比下降、按揭首付比例下调,以及形象进度未结顶等按揭放款条件受限因素影响,与去年同期相比降幅较大;筹资活动现金流净额-17.15亿元,同比增加61.29亿元,主要系本期偿还债务支付的现金及支付的拆借款减少所致;投资活动现金流净额4048.27万元,上年同期为-144.46亿元,主要系本期对联营企业的投资减少、支付的拆借款减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-14.06亿元,上年同期为159.03亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为94.98%,净现比为-393.16%。
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2024年上半年,公司期间费用为8.90亿元,较上年同期减少1.13亿元;期间费用率为3.68%,较上年同期下降0.03个百分点。其中,销售费用同比增长0.81%,管理费用同比下降3.29%,财务费用同比下降31.65%。
资料显示,财务费用的变动主要因为本期利息支出减少,利息收入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少19.16%,占公司总资产比重下降1.94个百分点;存货较上年末减少0.34%,占公司总资产比重上升1.30个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末减少7.34%,占公司总资产比重下降0.66个百分点;其他流动资产较上年末增加10.43%,占公司总资产比重上升0.64个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末减少34.62%,占公司总资产比重下降1.26个百分点;合同负债较上年末减少2.47%,占公司总资产比重下降0.01个百分点;长期借款较上年末增加4.61%,占公司总资产比重上升0.65个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少3.82%,占公司总资产比重下降0.12个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1721.19亿元,占净资产的652.81%,较上年末减少5.79亿元。其中,存货跌价准备为36.86亿元,计提比例为2.1%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为79.23%,相比上年末下降0.62个百分点;有息资产负债率为12.84%,相比上年末下降0.62个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.29,速动比率为0.40。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为莫建华,取代了一季度末的景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,中国工商银行股份有限公司-富国天惠精选成长混合型证券投资基金(LOF)持股有所上升,香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.52万户,较一季度末增长了1.02万户,增幅29.31%;户均持股市值由一季度末的59.22万元下降至50.00万元,降幅为15.57%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。