$海康威视(SZ002415)$  

刚才看了李录在北大光华管理学院上的最新演讲，内容非常多，但看完真正记住的只有一句话：“投资要到有鱼的地方去钓鱼”。实际上这话也不是李录说的，而是查理芒格说的，可谓道出了投资的真谛。因为许多人投资，都不管这家企业业务的质量、规模和发展上限有多大，也不管未来可能会产生多少现金流。因为公司的质地是不同的，有的公司财源滚滚，而且会持续很多年，每年还会不停的增长；有的公司却非常的辛苦，却只能赚一点血汗钱，还要投入大量的资本金维持再发展，可谓举步维艰。

反观自己投资的海康威视，他所投资的领域是有鱼的地方吗？应该说企业场景数字化和智能物联是一个非常宽阔的大海，里面的鱼也非常多。但问题是，海太大了，鱼不仅狡猾轻易不上钩，还太分散，海面上又经常刮台风，钓鱼的人要付出很大的饵料成本才能钓到鱼，而且鱼的大小也各异。

反观海康威视原来所从事的视频监控业务，面对的对象主要是政府，客户包括业务本身相对比较集中，经常一个城市就是一个订单，而且常常这个城市的订单还没干完，另外许多城市的订单就涌来。那时候海康威视，不是在钓鱼，是在捕鲸，而且是在一个养鲸池里捕鲸。

所以说，现在的海康威视是站在了一个新的起点上，如果他自己捕鱼的技术足够强大，那么大海里的鱼足够他捕很多很多年，这就是所谓说的长坡厚雪。但相反，如果经不住大海中风浪的考验，已经习惯了在捕鲸池里捕鲸的海康，也可能会留下望洋兴叹的遗憾。

加油海康，加油胡总！