$领益智造(SZ002600)$$立讯精密(SZ002475)$
【Mstech】江苏手机补贴汇报
[玫瑰]领导好，上周向您汇报了手机补贴观点，近期省级补贴开始陆续落地。其中江苏省补贴于本周五11.27开始，范围包括手机、平板电脑和无线蓝牙耳机等。
补贴标准：#产品成交价格的15%，最高可优惠1500元。
据媒体报道，目前江苏线下各大门店的销售情况十分火热，存在排队购机的场景。此外，＃我们在闲鱼上搜索“江苏手机代购”等关键词，目前已有部分商家显示没有额度了，侧面反映其销售的火爆。
与之前市场预期有所不同，#本次江苏的补贴活动包含手机全品类（苹果+安卓），iPhone、iPad等均在补贴范围内。
我们认为，前期市场更多关心AI眼镜等终端创新，而果链受关税等因素扰动，平均估值被杀、显著超跌，其中＃立讯正处于半年线上，布局胜率较高。
建议关注：
→果链超跌白马：领益、立讯、蓝思、东山、鹏鼎、燕麦；
→补贴推动销量，抬升稼动率：舜宇、丘钛；
→手机芯片新品突破：汇顶科技、力芯微、思特威；
→手机分销渠道：天音、爱施德。