11月25日，光启在顺德的709基地举办了“低空无人机框架采购合同签约仪式暨战投签约仪式”，公司签署了《无人机战略合作协议》及《无人机框架采购合同》。我有幸得以参加见证光启这又一伟大的历史时刻。现将我了解的情况跟大家说一下。
既然我将无人机作为光启业绩增长的第二曲线，那自然要先谈谈作为我国尖端装备一级供应商的光启目前的业务情况。
一、尖端装备部件业务：天量的大订单随时落地
许多投资者都在抱怨，光启整天喊产能不够，投产即满产，但今年也就公布了15.2亿的订单，大订单始终未见下来。其实这是不了解我国军工行业运作机制的原因造成的。
尖端装备的大规模扩产不是一两家企业就能完成的。从主机厂的总装车间大规模扩产，到十几家甚至几十家重要部件生产企业的扩产，都要同步完成才行。少一个重要部件不能按时扩产，尖端装备就不能如期交付。
根据我25号在现场看到的情况，709基地2期已经进入设备安装阶段，1~3层楼同时进行设备安装，计划年底投产，1楼有部分区域甚至已经提前投产。但即使这样也接不完已有的订单，株洲新基地建成后，第1批生产任务就是接一部分顺德基地订单过来。
经过一年的筹备，从主机厂到各重要的配件厂的产能扩张即将完成，天量的大订单随时可能砸下来。据了解，只是西南和东北方向的年度订单就将近百亿元，这还不包括江西方向的。
现在株洲基地在拼命的赶工，有可能比原计划提前一个月。株洲基地主要承接西南方向和东北方向的大订单。
有投资者担心尖端装备这样大量的订单的可持续性问题。其实这不用担心的。一是这些终端装备刚开始进入大规模量产阶段，不论怎样都要持续好几年的。二是目前的订单都是去年研发转投产的订单，光启目前在手的450多项研发项目涉及我国未来十年十几二十个新型尖端装备，这些尖端装备，比如目前可以猜测的下一代战机和忘情水等，今后几年都要陆续投入大规模量产。
也就是说光启作为我国尖端装备重要的供应商，其业务至少有十年以上的扩张期。
二、以无人机为代表的终端装备将成为光启业绩增长第二曲线
如果说在由国家立项的大型尖端装备中，光启即使直接参与了前期研发立项工作，但始终还是供应商的角色，只是光启这个供应商十分不一般，基本上是独家供应商，且是关键部位的供应商。
但随着全球局势的变化，以大型装备为平台和中心的作战架构有可能向以小型无人智能装备为终端的作战架构演化，这就给光启带来了更大的机遇。（这个话题就此为止，随后再做深入的探讨）。
光启在无人机产业有着巨大的技术优势、产业链优势和成本优势，我在前面的文章中已有叙述，这里不重复。因此光启早就立志于无人机产业，为国家发展低空经济贡献自己的力量。从这个角度就可理解光启为什么直接介入无人机终端设备的生产。
光启会生产两种类型的无人机，即军用无人机和民用无人机。这里先说一下国家对这两类无人机的划分标准和出口管制标准。
1、国家关于军用和民用无人机的划分标准及出口管制标准
根据资料，军用无人机和民用无人机的区别只是按用途分类。
军用无人机：包括侦察无人机、诱饵无人机、电子对抗无人机、攻击无人机、战斗无人机等，主要执行军事任务。
民用无人机：包括巡查/监视无人机、农用无人机、气象无人机、勘探无人机以及测绘无人机等，主要应用于非军事领域。
除此之外，在无人机的大小尺寸、活动半径、飞行高度、机身构造等方面，军用和民用无人机均没有明确的区分。
在无人机出口方面，机身横向尺寸大于4米的不给出口，小于4米的可以出口。
2、军用无人机
这次珠海航展展出了一个新机型，即双人座的歼-20S，一架隐形战机带4架隐形无人机组合作战。
据我了解，光启有可能接到了大量的军用无人机订单，以至于不得不筹备第3个新基地来专门生产军用无人机（原来公告是放在株洲基地生产的）。目前新基地正在遴选中，很快就有结果。新基地有一个基本条件，那就是要靠近机场，无人机生产后可以直接飞向GF接收点。如果真是这样的话，那估计就不会很小。
至于GF向光启订购的无人机与光启在珠海航展上发布的首款全超材料无人机形状尺寸是否相同，这是保密数据，我也不知道。
3、民用无人机
光启是按照客户的订单代工生产民用无人机的，生产完成后直接交给客户，并不负责无人机的销售。最终用户买了这款无人机以后去做什么？是运邮件还是运货物？或运更有价值的东西？都与光启无关，光启也不想知道。
据了解，光启生产的民用无人机外形与光启在珠海航展上发布的无人机十分相似，即蝙蝠型的外形，横向尺寸不会超过4米。这种外形的无人机也适合民用的，首先是飞得快，其次是由于空气阻力小，能耗更低。有好几个载重型号，珠海航展发布会上说的只是最小的载重量。至于销售价格根据不同的载重确定，在6位数至7位数之间。
由于光启在民用无人机上也采用了超材料技术，所以无人机性能指标特别好，任务保证性特别强，还不容易被敌对势力干扰和破坏，因此获得远高于同类尺寸的无人机的销售价格，这是经济规律在起作用。大家不必奇怪。
至于大家担心的超材料技术泄漏问题，大可不必。超材料技术是不可逆解的，光启已经向GF供应了10年的产品，至今没有任何企业能模仿出任何相似的产品。这方面跟创新药不同。
至于生产场地，光启采用一种捷径方式，直接与我国某个最大的无人机代工企业合作，在该企业的产业区内直接买下一个小园区，从而获得了现成的无人机生产线，光启自己再配置一些特有的设备，就可以生产了。明年3月份开始正式量产。
许多人认为光启在25号活动上签的20亿的框架合同是虚的，我认为这是实的。20亿的合同最多相当于4000架无人机的销售额，光启在珠海发布会上公布的产能计划是月产万架，从2025年3月至年底，完成区区几千架无人机的生产，应该是不成问题的。
至于经济效益嘛，由于光启的无人机技术含量特别高，因而会获得很高很高的溢价，最终盈利有多少，大家可以自己想象。
三、光启业绩增长的第三曲线
有二就必然有三。光启业绩增长的第三曲线应该是超材料技术在民用领域大规模应用，这也是投资者十分期待的，但短期内还难以实现。
据25号的会议介绍，光启在今年7月份就与华为有了合作，双方成立的团队经过几个月的研发已经有了具体的成果。华为希望光启能立即建生产基地提供产品。光启经过评估后认为目前还不是进入民用市场的最佳时机，首先是我国重大尖端装备的任务订单接不完，家国情怀决定了光启不可能置国家利益不顾进入还不十分迫切的民用行业。其次是民用行业的产品量非常大，往往千万起步，产品生产必须依靠全自动生产线才行，全套自动化生产线是非常贵的，光启估算为华为生产这个产品至少需要投入30亿元。在目前光启正处于大规模扩产的情况下难以有富裕资金投入的。
所以光启进入民用领域的前景虽然诱人，但估计两年内还难以大规模进入。目前最重要的任务就是把第1个业务做好，把第2个业务迅速发展起来。有了这两个业务做基础，未来才有充足的底气大规模进入民用领域。
林 中 行
2024年11月27日
年年大丰收 修订
