1、社会服务、旅游产业链
主要逻辑:《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》印发
据新华社消息,国务院办公厅日前印发《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》,旨在巩固和扩大“带动三亿人参与冰雪运动”成果,以冰雪运动为引领,带动冰雪文化、冰雪装备、冰雪旅游全产业链发展,推动冰雪经济成为新增长点。《意见》从8方面提出系列举措。一是持续推动冰雪运动发展。二是完善冰雪经济产业链条。三是完善基础设施和配套服务。四是培育壮大冰雪经济经营主体。五是促进和扩大冰雪消费。六是强化冰雪经济要素保障。七是深化冰雪经济对外合作。八是加强服务保障。
此外,11月6日,在国务院政策例行吹风会上,工信部相关负责人表示,近年来,工信部聚焦大众冰雪运动和竞技装备亟需,总体来看,我国冰雪装备器材产业发展迅速,技术进步也很快,随着冰雪运动的推广普及,未来还有很大的发展潜力和空间。国家发改委相关负责人表示,“十五五”时期,将会同国家体育总局等部门,积极推动将发展冰雪运动和冰雪经济有关内容纳入相关规划,推动冰雪运动、冰雪文化、冰雪装备、冰雪旅游全产业链发展等。文旅部相关负责人介绍,将启动实施冰雪旅游提升计划,进一步优化冰雪旅游产品供给。
民生证券:展望后续发展,旅游行业β面在政策催化下持续优化,看好旅游行业后续发展潜力。关注:(1)索道缆车为主营业务且有内外部交通优化逻辑的景区;(2)具备长期高热度潜力的景区:冰雪游等旅游形式受年轻群体偏好、可拓展业务丰富、供给充足,看好相关标的长期热度维持;(3)出境游相关标的:出境游行业景气度逐步拔高,众信旅游、岭南控股、凯撒旅业等出境游标的可持续关注。国庆假期客流新高/高预定率水平进一步验证景区高景气,关注冰雪季景区供给端表现。长白山冰雪资源丰富、景区内冰雪项目矩阵逐步展开,叠加景区高景气催化,冰雪季有望逐步从长白山传统淡季转化为旺季,持续关注冰雪季供给端布局及社媒平台热度情况。
2、储能、电力
主要逻辑:工信部就《新型储能制造业高质量发展行动方案(征求意见稿)》公开征求意见
11月6日,工信部就新型储能制造业高质量发展行动方案(征求意见稿)公开征求意见。其中提出,加快锂电池、超级电容器等成熟技术迭代升级,支持颠覆性技术创新,提升高端产品供给能力。推动钠电池、液流电池等工程化和应用技术攻关。发展压缩空气等长时储能技术,加快提升技术经济性和系统能量转换效率。适度超前布局氢储能等超长时储能技术,鼓励结合应用需求探索开发多类型混合储能技术,支持新体系电池、储热储冷等前瞻技术基础研究。拓展风光储氢等新能源应用场景,打通绿电—绿氢—绿氨/绿醇产业链,推动多能互补高效利用。针对沙漠、戈壁、荒漠等新能源富集且本地消纳能力较低的地区,探索利用可再生能源制氢等。
国盛证券:氢能方面,推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源;优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。储能方面,建议关注国内外增速确定性高的大储方向,推荐阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。
兴业证券:(1)电改背景下电网智能化加快实施,看好电网智能调度以及通信基础设施建设环节。建议关注国电南瑞、东方电子、国网信通、泽宇智能。(2)主网环节特高压建设有望延续,柔直技术大规模落地,推荐许继电气、平高电气、中国西电、思源电气,建议关注国电南瑞。(3)在全球电网投资稳步增长及我国电网设备竞争力日益提高的背景下,看好相关出口产业链公司,推荐明阳电气、思源电气、望变电气,建议关注金盘科技、海兴电力、三星医疗。
3、低空经济
主要逻辑:小鹏汇天飞行汽车将全球公开首飞,并于12月正式启动预售
11月6日,小鹏汽车创始人何小鹏宣布小鹏“鲲鹏超级电动体系”发布,并将推出增程车型。此外,小鹏汇天飞行汽车“陆地航母”的最新情况受到关注。
何小鹏在活动上表示,小鹏汇天飞行汽车有望在2026年实现电子化、无人化一键报备起飞。“陆地航母”分体式飞行汽车将在下周举行的珠海航展全球公开首飞,并于12月正式启动预售。在最后交付前,何小鹏要求小鹏汇天高管团队累计飞行里程应超过5000公里。
华安证券:低空经济产业链条长、辐射面广,有望带动万亿级市场。材料体系的创新迭代是低空经济腾飞的关键环节,低空飞行器在机身结构、三电系统中将广泛使用新材料。 具体来看,碳纤维复合材料因其轻质高强特性成为eVTOL机身理想材料,是eVTOL机身的主要材料,目前国内航空航天级碳纤维国产化仍有较大提升空间,eVTOL大型化趋势拉升高性能碳纤维需求。电动化为主要动力路线,固态、氢燃料电池相关材料未来可期。
4、新能源车
主要逻辑:10月汽车市场表现强于预期
据乘联会初步统计,10月1日—31日,乘用车新能源市场零售128.4万辆,同比去年10月同期增长67%,较上月同期增长14%,今年以来累计零售841.6万辆,同比增长41%;10月1日—31日,全国乘用车厂商新能源批发139.9万辆,同比去年10月同期增长58%,较上月同期增长14%,今年以来累计批发930.9万辆,同比增长37%。乘联会表示,随着国家一揽子促消费政策的推进,加之近期股市强增长,居民资产增值有利于家庭资产负债表修复,居民消费信心增强,国庆期间的消费释放表现突出。在报废更新和以旧换新的补贴鼓励下,国庆期间的购车消费实现强势增长的良好局面。在地方以旧换新政策的拉动下,10月市场表现强于此前预期。
国盛证券:新能源车企公布10月交付量,其中比亚迪、零跑、极氪、小鹏、小米、阿维塔、智己等销量创新高。建议关注宁德时代、科达利、尚太科技、湖南裕能、洪田股份、华宝新能。