一、概述

之前一直更看好石化机械代表氢能源，因为国内推动氢能源行业的链长是中石化，但盘子太大没意义，石化机械正好是它小弟，在昨天下午之前都是如此，但是昨天下午尾盘雄韬股份异动拉升从水下上板，市场赋予其更深一层意义。

二、消息面梳理

1、去年11月通过的《能源法》在今年1月1日正式施行，从法律层面明确了氢能源的能源地位，以往把氢能归为危险化工、现在正式纳为能源管理体系，不仅有助于消除社会对于氢能的误解，还能更好促进产业链发展；

2、12月31日三部门印发《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》，其中提到，开发大功率、高效率、长寿命燃料电池，高效率氢（氨）内燃机，以及高压力等级、高储氢密度车载储氢装置。高质量推进燃料电池汽车示范城市群建设，加快车辆推广和氢能供给体系建设，推动氢燃料电池汽车产业链技术、产品迭代开发应用；

3、Biden发布氢能源补贴最终规则，将宽松电力匹配政策延长至2030年。1月4日电美国财政部发布氢能源补贴政策最终方案，满足能源产业的多项核心诉求，包括将宽松电力匹配政策延长至2030年，允许核反应堆、特定州电力、甲烷发电等被纳入氢能生产补贴范围；

4、周末德国出现了负电价的新闻，德国近年来大力发展可再生能源，如风能、太阳能等，2023年新增可再生能源装机容量达17GW，总装机容量直逼170GW，光伏发电量近乎翻倍。但这些能源发电不稳定，当风力超强、光照极好时，发电量会大幅增加且远超需求，推动电价下跌。

三、氢能源的炒作逻辑

一言以蔽之：通过水电解制氢—燃料电池储能实现电氢耦合，促进新能源消纳以及对电网的支撑和调节能力。

翻译：电—氢—电。

因为当前的大背景是风光富余、二级市场也很难去炒作风光了，但这不意味着全球电力就足够/过剩了，事实上随着人工智能、数据中心的发展，比如前两天微软的800亿投资建数据中心，电力呈现出了紧平衡的情况，毕竟风光具有不稳定性；

风光多余的电量可以通过电解氢气储存起来，在发电量不足的情况下，通过燃料电池来发电，随着光伏和风电等制造业越来越发达，未来可能不缺能源，缺的是如何将多余的能源储存起来，削峰填谷。

四、雄韬股份的炒作意义

1、要实现“电-氢-电”的转换过程，燃料电池必不可少。平时电力过剩时，利用新能源富余电力制氢并存储起来；

在电网用电高峰时，燃料电池储能将氢气与氧气在电解槽中进行电化学反应并转化产生直流电，直流电经储能变流器变换为交流电接入公共电网；

2、雄韬股份——在氢能源产业链上完成了制氢、膜电极、燃料电池电堆、燃料电池发动机、整车运营等关键环节的布局；

很多人可能不了解这些专有名词的意义，雄韬股份有着绝对重要的一席之地，2022年的时候我就做过三篇科普，感兴趣的可以去看看；

简单理解：燃料电池组成中过半是电堆、而电堆的核心是膜电极。

$雄韬股份(SZ002733)$  $康盛股份(SZ002418)$  $京城股份(SH600860)$