公告日期：2022-01-05

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（http://www.szse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、发行人基本财务情况

截至 2021 年 6 月 30 日，合并报表口径下发行人所有者权益 2,199,877.96 万
元，归属母公司所有者权益为 2,199,540.44 万元，合并口径资产负债率为64.80%，母公司资产负债率为 65.30%；发行人最近三个会计年度实现的年均可
分配利润为 139,233.03 万元（2018 年度、2019 年度和 2020 年度合并报表归属
于母公司所有者的净利润 84,513.23 万元、143,153.08 万元和 190,032.78 万元的
平均值），预计不少于本期债券利息的1.5倍。本期债券发行及挂牌上市安排见发行公告。

二、评级情况

联合资信评估股份有限公司对本期债券的主体评级为 AAA，债项评级为AAA，在信用评级报告有效期（信用评级报告出具之日起一年）内，联合资信将密切关注华西证券股份有限公司的经营管理状况、如发现华西证券股份有限公司出现重大变化，或发现存在或出现可能对华西证券股份有限公司或本期债项信用等级产生较大影响的事项时，联合资信将就该事项进行必要调查，及时对该事项进行分析，据实确认或调整信用评级结果。联合资信评估股份有限公司的不定期跟踪评级报告和评级结果将按照相关规定进行披露。

三、2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，公司合并口径资
产负债率分别为 46.79%、61.22%、62.22%和 64.80%。2018 年度、2019 年度和
2020 年度，公司合并口径的 EBITDA 利息保障倍数分别为 2.51 倍、3.37 倍和
3.35 倍，对利息支出的保障能力较强。但若未来证券市场出现重大波动，将会导致公司流动资金紧张，财务风险加大，因而对公司正常经营活动产生不利影响。

四、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-30.13 亿元、
13.08 亿元、-43.90 亿元和 46.94 亿元，波动较大。2018 年度，公司经营活动产
生的现金流量净额为-301,251.13 万元，主要系卖出回购金融资产业务到期还款
大幅增加所致。2019 年度，公司经营活动产生的现金流量净额为 130,756.73 万元，较 2018 年增加 432,007.86 万元，主要是回购业务和代理买卖证券款现金流入增加。2020 年度，公司经营活动产生的现金流量净额为-438,990.91 万元，较2019 年度减少为 569,747.64 万元，主要系偿还拆借和回购资金所致。

五、设置保证担保、抵押、质押等增信措施的具体安排及相关风险

本期债券为无担保债券，在债券存续期内，若因发行人自身的相关风险或受市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，则可能影响本期债券本息的按期足额偿付。

六、受宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。鉴于本期债券计息方式很可能采用固定利率且期限较长，市场利率的波动将会给投资者实际投资收益水平带来一定程度的不确定性。

七、投资适当性

根据《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》及相关法律法规的规定，本期债券仅面向专业投资者发行，普通投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业投资者参与交易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。

八、本期债券发行结束后，公司将及时向深圳证券交易所提出上市交易申请，并将申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）。但本期债券上市前，公司经营业绩、财务状况、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意并按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，投资者可能会面临流动性风险。若届时本期债券无法进……
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