公告日期：2020-02-20

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（www.szse.cn）。投资者在做出认购决定前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

一、本公司经中国证券监督管理委员会“证监许可〔2019〕1709 号”文核
准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 25 亿元（含 25 亿元）的公司债券，本期债券为第二期发行。本次公司债券的发行经华西证券董事会于 2019
年 4 月 24 日召开的第二届董事会 2019 年第二次会议审议通过，并经公司于
2019 年 6 月 27 日召开的 2018 年度股东大会表决通过。

本期债券名称为华西证券股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公
司债券（第一期）（疫情防控债），本期债券发行规模为不超过 10 亿元（含10 亿元），债券简称“20 华股 01”，债券代码“149043”。

二、经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，评
级展望为稳定，发行人本期债券信用等级为 AAA，说明发行人偿还债务的能力
很强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。截至 2019 年 9 月 30
日，合并报表口径下发行人所有者权益 1,941,272.07 万元，归属母公司所有者权益为 1,936,567.29 万元，合并口径资产负债率为 59.45%，母公司资产负债率为 59.73%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 117,691.90 万元（2016 年、2017 年和 2018 年合并报表归属于母公司所有者的净利润166,650.00 万元、101,912.48 万元和 84,513.23 万元的平均值），预计不少于本期债券利息的 1.5 倍。本期债券发行及挂牌上市安排见发行公告。

三、2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年第三季度末，公司合并口
径资产负债率分别为 60.81%、65.75%、46.79%和 59.45%。2016 年度、2017 年
度、2018 年度和 2019 年第三季度，公司合并口径的 EBITDA 利息保障倍数分
别为 3.28 倍、2.54 倍、2.51 倍和 3.56 倍，对利息支出的保障能力较强。但若未
来证券市场出现重大波动，将会导致公司流动资金紧张，财务风险加大，因而对公司正常经营活动产生不利影响。

四、2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年第三季度，公司现金及现
金等价物净增加额分别为-947,276.66 万元、-552,068.20 万元、-67,948.68 万元和 344,017.32 万元，波动较大，主要因为 2016 年国内股票市场交易活跃度下降，公司代理买卖证券收到的现金和收取利息、手续费及佣金的现金减少，并
且 2016 年国内证券市场大幅波动，公司融资需求降低，新发债券的规模有所减少，同时公司偿还债务本金及利息的支出明显增加。2017 年公司加大回购业务规模，但偿还债务支付大量现金，所以总体现金净额有一定减少。2018 年公司回购业务归还资金增多，现金净额总体略微减少。2019 年三季度，公司回购业务现金净流入和客户交易资金流入增加，因此现金及现金等价物净增加额上
升。2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年三季度，公司经营活动产生的
现金流净额分别为-909,523.45 万元、14,541.39 万元、-301,251.13 万元和139,552.77 万元。2016 年，公司经营活动产生的现金流量净额为-909,523.45 万元，主要由于 2016 年国内股票市场交易活跃度下降，公司代理买卖证券收到的现金和收取利息、手续费及佣金的现金减少所致。2017 年，公司经营活动产生的现金流量净额为 14,541.39 万元，主要由于支付代理买卖证券款的金额比上期大幅减少，卖出回购金融资产业务规模大幅增加。2018 年，公司经营活动产生的现金流量净额为-301,251.13 万元，主要系卖出回购金融资产业务到期还款大幅增加所致。

五、经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，
本期债券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。说明发行人偿还债务的能力很强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。但联合评级也关注到发行人存在一些风险：经济周……
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