$明德生物(SZ002932)$ $九安医疗(SZ002432)$ 有人问我为什么不看好明德，之前我已经多次发文说过了，我再解释一遍吧，不是不看好，只是利空还没有释放，还没到冲的时候，我个人观点是明德绝对没有大涨的基础
最新的核酸降价的消息你们也看到了，国内是ZF买单，很明显ZF非常缺钱，核酸价格会继续下降是毫无疑问的，请注意，是会继续不断地下降，而核酸使用量已经到顶了，就算市场占有率略有上升，那也是抵消不了利润率不断下滑的事实，很明显从明年开始，明德的利润会逐年大幅度下降
资本是逐利的，股价的涨跌不是看现在赚了多少钱，而是看你未来的业绩增量，如果明德不能顺利开发国外市场，国内的核酸价格又一降再降，最终会降到微利，资本也不是慈善家，他会趁着业绩爆炸的时候逐渐抽身，不可能等到真正的业绩下滑的时候才跑的，加上散户扎堆，本身明德的股性也不是太好，我是找不到明德会大涨的理由
当然明德目前的价格并不算贵的离谱，只能说是稍微偏贵，短期行情还是会和医疗板块同步的
这是8月29号发文的观点，分析的不全面，可以参考下：
利好：
1.最近两年势头凶猛，靠着新冠赚了大钱，尤其是最新的财务报表再度超预期，半年狂赚27亿
2.市净率低，负债率低，公司短期财务指标非常好看，短期看没有暴雷风险
3.公司疫情检测产品依然维持了一个较高的市占率
4.新冠疫情短期内还不能完全消失
利空
1.最近一年检测试剂的利润率大幅度下滑
2.业务单一，目前的疫情相关利润占比在90%以上，一旦疫情有转向趋势，这块的利润会直接消失，到时候的股价就会显得高估了（参考19年公司的净利润4000万）
3.公司的应收账款占比较高，加上ZF的财政压力很大，后续有政策调整的风险
4.散户数量大增，股价承压
5.国内每日新增持续下降
6.检测试剂技术含量较低，门槛不高，参赛选手众多，竞争格局不佳
