明日大秦、长海、天壕转债上市，大秦转债每天后台各种咨询，大家已经望眼欲穿，这货底会不会破发？网下大佬是吃肉还是吃面？

大秦转债：

大秦铁路今日收盘价6.61，转股价格7.66，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=86.29。

大秦铁路12月11日（申购日前一工作日）收盘价为6.77，申购日12月14日。

在这过去的一个月时间里，大秦铁路股价下跌2.4%，转股价值从88.38下跌到86.29。

开盘预测：

大秦转债AAA级别，规模320亿，原始股东配售率72.46%，溢价率由申购前一日的13.15%变为15.89%。

根据之前测评综合，结合当前环境给予16%的溢价率，明日开盘价值预估：86.29*1.16=100，其实按照测评时候的情况大秦当前的转股价值，给个104-105完全没问题，毕竟是AAA级的转债，质地也不差，公司的盈利能力很强，且债务负担较轻。

但现在最大的问题是抛压，尤其在最近转债一上市就被杀溢价的情况下，这320亿规模，56%的中签率，股东配售高达72.46%，还有网下各种套利机构，所以大秦的路注定是长期且漫长的...

如果没有耐心的套利人那么想必明日无论破发否你们都走了，如果是看好未来强赎长期拿着也无妨，毕竟只要不违约，至少都能够拿到税后年化1.85%的利息。

破不破发已然不重要，重要的是大秦，你愿意长期持有吗？

大秦转债测评详见：12月14日大秦转债申购指南（134）