![](/images/pdf.png)
公告日期:2017-04-25
1
上海城投(集团)有限公司公司债券
2016 年年度报告
2
第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义
一、重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。
本公司 2016 年财务报告经众华会计师事务所(特殊普通合伙) 审计, 并出
具了标准无保留意见的审计报告。
本公司发行的公司债券的投资者请认真阅读公司债券年度报告,并进行独立
投资判断。投资者若对本公司年度报告存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、
律师、专业会计师或其他专业顾问。
本公司发行的 2005 年上海城市建设债券( 15 年)由国家开发银行股份有限
公司提供无条件不可撤销的连带责任担保。国家开发银行公告延期披露其 2016
年度财务报表和审计报告,因此本公司 2016 年度报告中针对担保人的分析数据
来源于其经审计的 2015 年度审计报告和财务报表,全文详见 www.chinabond.com
网站公告。
二、重大风险提示
本年度报告披露的重大风险与公司上一期的重大风险无重大变化。
(一) 与公司债券相关的风险
1、 利率风险
受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响,市场利率具有波动性。
由于本公司发行的公司债券采用固定利率结构且期限较长,在公司债券存续期内
如果银行存款利率上调或发生通货膨胀,则公司债券投资者的实际收益水平将发
生变化。
2、偿付风险
3
在公司债券存续期内,受国民经济运行总体情况、国家政策法规、行业周期
和市场环境等不可控制的因素影响,可能导致本公司不能产生预期的回报和现金
流,进而导致公司不能从预期的还款来源获得足够资金,可能会影响公司债券本
息的按期偿付。
3、流动性风险
本公司无法保证公司债券会在债券二级市场有活跃的交易,从而可能影响债
券的流动性,导致投资者在债券转让和临时性变现时出现困难。
(二) 与公司行业相关的风险
1、产业政策的风险
本公司目前主要从事城市基础设施的投融资及经营管理业务,受到国家产业
政策的支持。在我国国民经济的不同发展阶段,国家和地方的产业政策会有不同
程度的调整。相关产业政策的变动可能对公司的经营活动和盈利能力产生影响。
2、经济周期风险
基础设施的盈利能力与经济周期有着比较明显的相关性。如果未来经济增长
放慢或出现衰退,城市基础设施的使用需求可能同时减少,从而对公司盈利能力
产生不利影响。公司所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效
益产生影响。
(三) 与公司经营相关的风险
1、公用事业价格水平和调整程序的风险
本公司水务、路桥等业务的收费受公用事业价格水平和调整程序的限制。公
共事业的收费标准较低,而该标准及其调整均由有关政府主管部门召开价格听证
会确定。因此,该收费标准能否随物价的上涨而及时调整将在很大程度上影响项
目的经济效益。城市公用事业收费的及时性与价格水平会在很大程度上影响公司
的盈利水平和现金流量情况。
4
2、项目建设风险
城市基础设施项目一般需要数年方可建成并产生效益。同时在项目建设和运
营期间,如出现原材料价格以及劳动力成本上涨、遇到不可抗拒的自然灾害、意
外事故、政府政策、利率政策改变以及其他不可预见的困难或情况,都将导致总
成本上升,从而影响公司盈利水平。
5
三、目录
第一节 重要提示、重大风险提示、目录和释义 ...............................................................2
第二节 公司及相关中介机构简介......................................................................................7
第三节 公司债券事项....................................................................................................... 10
第四节 财务和资产情况 ................................................................................................... 18
第五节 业务和公司治理情况............................................................................................ 24
第六节 重大事项.....……
[点击查看PDF原文]
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。