公告日期：2021-08-31

天瑞集团股份有限公司

公司债券半年度报告

（2021 年）

二〇二一年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对半年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对半年度报告提出书面审核意见，监事已对半年度报告签署书面确认意见。

本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

投资者应认真考虑各项可能对公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读各期募集说明书中的“风险与对策”等有关内容。
截至 2021 年 6 月 30 日，公司面临的风险因素与上一报告期披露的内容没有重大变化，但
投资者还应注意以下风险：

（一）利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境等诸多种因素的影响，市场利率水平的波动存在一定的不确定性。由于本次债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动使本次债券投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。发行人未到期债券的市场交易价格或估值收益率波动较大，容易受市场环境或自身舆情影响，也导致投资人面临较大的利率风险。

（二）经营风险

公司大部分收入都集中在水泥行业，营业收入的增长高度依赖水泥行业尤其是河南省和辽宁省水泥行业的发展。国家明确提出要降低单位国内生产总值能耗和排污指标，而水泥行业恰恰是能耗和排污大户。政府已经出台了一系列环保、税收、外贸等政策加强对水泥行业的宏观调控，并要求关停和淘汰落后水泥产能，同时严格审查和控制新上产能。随着去产能政策取得一定成果，未来去产能等行业政策也可能出现变化，同时行业持续景气也可能导致行业产能出现增长，这些可能导致行业景气度出现不利变化。国家宏观政策的上述变化将导致水泥行业发展的波动，公司业绩增长水平可能因此而受到影响，公司发展面临一定的系统风险。

（三）山水水泥债务违约风险

截至 2021 年 6 月 30 日，山水水泥前期违约债券均已全部兑付，银企关系恢复正常。
根据山水水泥发布的业绩公告，2021 年 1-6 月营业收入 103.92 亿元，同比增加了 18.80%
；净利润 12.04 亿元，同比增涨了-7.20%；每股基本盈利 0.28 元。山水水泥生产经营情况持续向好，偿债能力持续增强。山水水泥因控制权之争造成的债务违约风险已基本得到释放，未来价值可期。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人...... 7
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 8
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司经营和业务情况...... 9
六、 公司治理情况......15
第二节 债券事项 ...... 16
一、 公司信用类债券情况 ...... 16
二、 公司债券选择权条款在报告期内的执行情况...... 18
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的执行情况...... 18
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 18
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 21
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 21
第三节 报告期内重要事项...... 22
一、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 22
二、 合并报表范围调整 ...... 22
三、 财务报告审计情况 ...... 22
四、 主要会计数据和财务指标 ...... 22
五、 资产受限情况......22
六、 可对抗第三人的优先偿付负债情况 ...... 23
七、 非经营性往来占款或资金拆借 ...... 23
八、 负债情况...... 23
九、 利润及其他损益来源情况 ...... 24
十、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末资产百分之十...... 24
十一、 对外担保情况......24
十二、 关于重大未决诉讼情况 ...... 24
十三、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况...... 24
第四节 ……
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