公告日期：2022-04-29

天瑞集团股份有限公司

公司债券年度报告

（2021 年）

二〇二二年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

投资者应认真考虑各项可能对公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读各期募集说明书中的“风险与对策”等有关内容。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司面临的风险因素与上一报告期披露的内容没有重大变化，但
投资者还应注意以下风险：

（一）利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境等诸多种因素的影响，市场利率水平的波动存在一定的不确定性。由于本次债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动使本次债券投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。发行人未到期债券的市场交易价格或估值收益率波动较大，容易受市场环境或自身舆情影响，也导致投资人面临较大的利率风险。

（二）经营风险

受煤价上涨影响，公司水泥板块盈利空间收窄。受疫情散发影响，公司旅游板块收入下降较大。公司焦化、骨料板块表现良好，成为新的业绩贡献点。后续，随着国家相关政策出台，煤炭价格将逐步回落至合理区间，预计今年水泥盈利空间将有所改善。

（三）山水水泥债务违约风险

截至 2021 年 12 月 31 日，山水水泥前期违约债券均已全部兑付，银企关系恢复正常。
根据山水水泥发布的业绩公告，2021 年营业收入 246.60 亿元，同比增加了 18.04% ；净利
润 28.95 亿元，同比下降了 11.59%；每股基本盈利 0.64 元。山水水泥生产经营情况持续
向好，偿债能力持续增强，债务违约风险已基本消除。2022 年，山水水泥（00691.HK）已公告按每股 0.256 元人民币宣派股息，投资价值已开始显现。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人...... 7
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 8
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 9
六、 公司治理情况......15
第二节 债券事项 ...... 16
一、 公司信用类债券情况 ...... 16
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 17
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 17
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 18
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 18
六、 公司债券担保、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 18
七、 中介机构情况......18
第三节 报告期内重要事项...... 19
一、 财务报告审计情况 ...... 19
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 19
三、 合并报表范围调整 ...... 20
四、 资产情况...... 20
五、 负债情况...... 21
六、 利润及其他损益来源情况 ...... 22
七、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十...... 23
八、 非经营性往来占款和资金拆借 ...... 23
九、 对外担保情况......24
十、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况...... 24
十一、 向普通投资者披露的信息 ...... 24
第四节 特定品种债券应当披露的其他事项...... 24
一、 发行人为可交换债券发行人 ...... 24
二、 发行人为非上市公司非公开发行可转换公司债券发行人...... 24
三、 发行人为其他特殊品种债券发行人 ...... 24
四、 发行人为可续期公司债券发行人 ...... 24
五、 ……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。