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公告日期：2022-04-29
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上海城投（集团）有限公司
公司债券年度报告
（ 2021 年）
二〇二二年四月
上海城投（集团）有限公司公司债券年度报告（ 2021 年）
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重要提示
发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。
本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已
对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
上会会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
上海城投（集团）有限公司公司债券年度报告（ 2021 年）
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重大风险提示
本年度报告披露的重大风险与公司上一期披露的重大风险相比无重大变化。
（一） 与公司债券相关的风险
1、 利率风险
受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率具有波动性。 由于本公司发
行的公司债券采用固定利率结构且期限较长，在公司债券存续期内如果银行利率上调或发
生通货膨胀，则公司债券投资者的实际收益水平将发生变化。
2、 偿付风险
在公司债券存续期内，受国民经济运行总体情况、国家政策法规、行业周期和市场环境等
不可控制的因素影响，可能导致本公司不能产生预期的回报和现金流，进而导致公司不能
从预期的还款来源获得足够资金，可能会影响公司债券本息和按期偿付。
3、 流动性风险
本公司无法保证公司债券会在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致
投资者在债券转让和临时性变现时出现困难。
（ 二）与公司行业相关的风险
1、 产业政策的风险
本公司目前主要从事城市基础设施的投融资及经营管理业务，受到国家政策的支持。在我
国国民经济的不同发展阶段，国家和地方的产业政策会有不同程度的调整。相关产业政策
的变动可能对公司的经营活动和盈利能力产生影响。
2、 经济周期风险
基础设施的盈利能力与经济周期有着比较明显的相关性。 如果未来经济增长放慢或出现衰
退，城市基础设施的使用需求可能同时减少，从而对公司盈利能力产生不利影响。公司所
在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影响。
（三）与公司经营相关的风险
1、公用事业价格水平和调整程序的风险
本公司水务、路桥等业务的收费受公用事业价格水平和调整程序的限制。 公共事业的收费
标准较低，而该标准及其调整均由有关政府主管部门召开价格听证会确定。因此，该收费
标准能否随物价的上涨而及时调整将在很大程度上影响项目的经济效益。城市公用事业收
费的及时性与价格水平会在很大程度上影响公司的盈利水平和现金流量情况。
2、 项目建设风险
城市基础设施项目一般需要数年方可建成并产生效益。同时在项目建设和运营期间，如出
现原材料价格以及劳动力成本上涨、遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故、政府政策、利
率政策改变以及其他不可预见的困难或情况，都将导致总成本上升，从而影响公司盈利水
平。
上海城投（集团）有限公司公司债券年度报告（ 2021 年）
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目录
重要提示...........................................................................................................................................2
重大风险提示...................................................................................................................................3
释义...................................................................................................................................................5
第一节 发行人情况...............................................................................................................6
一、 公司基本信息...........................................................................................……
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