公告日期：2020-08-31

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郑州牟中发展投资有限公司
公司债券半年度报告
（2020 年）
二〇二〇年八月
郑州牟中发展投资有限公司公司债券半年度报告（2020 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员已对半年度报告签署书面确认。
本公司半年度报告中的财务报告未经审计。
郑州牟中发展投资有限公司公司债券半年度报告（2020 年）
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重大风险提示
1、 债务规模不断增大的风险
随着发行人的规模不断扩大，发行人融资方式逐步多元化，债务规模也随着业务的扩张不
断扩大。2020 年 6 月末，发行人负债总额分别为 249.19 亿元，规模整体较大。随着发行
人承担的项目持续增加，资金需求将进一步增长，对外融资规模也将相应扩大，偿债风险
可能有所加大。
2、 其他应收款金额较大风险
截至 2020 年 6 月末，发行人其他应收款余额分别为 66.54 亿元，占流动资产的比例分别为
18.69%，主要为对中牟县财政局、中牟县国有资产管理局等单位的应收款项。其他应收款
反映公司存在一定程度的资金被占用，虽然公司其他应收款欠款方主要为政府单位，坏账
风险较低，但如果其他应收款欠款方无法偿还所欠发行人的款项时，发行人将面临其他应
收款无法按时足额收回的风险
3、 债务集中兑付的风险
截至 2020 年 6 月末，发行人有息负债余额为 193.05 亿元，其中一年以内到期的有息债务
余额为 57.38 亿元，占有息债务余额的比例为 29.72%，长期借款主要集中未来三年内到期
偿还，整体上存在一定的集中兑付风险。
4、存货余额较大及存货跌价准备计提不足的风险
截至 2020 年 6 月末，公司存货账面价值为 2,153,677.39 万元，占公司资产总额的比例为
48.20%，整体占比较大。发行人存货主要为工程开发成本、土地开发成本、土地使用权及
原材料组成。报告期内，公司存货余额较大主要系公司对保障性住房项目等投入较大。公
司认为期末存货不存在减值情况，故未计提存货跌价准备，但如果委托方支付工程款能力
出现问题，仍可能存在存货跌价准备计提不足的风险
以上为重大风险提示，详情请参见《郑州牟中发展投资有限公司公司债券 2020 年半年度报
告》。
郑州牟中发展投资有限公司公司债券半年度报告（2020 年）
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目录
重要提示 ........................................................................................................................................... 2
重大风险提示 ................................................................................................................................... 3
释义................................................................................................................................................... 6
第一节 公司及相关中介机构简介 ....................................................................................... 7
一、 公司基本信息 ................................................................................................................... 7
二、 信息披露事务负责人 ....................................................................................................... 7
三、 信息披露网址及置备地 ................................................................................................... 7
四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ...........................................……
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