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公告日期：2018-07-12
公司债券信用评级报告
天津城市基础设施建设投资集团有限公司 2
通集团的专项补助和专项补贴，给予地铁和津
滨轻轨、天津站综合交通枢纽运营补贴等，政
府补助具有一定的持续性。
关注
1． 目前公司的大多数经营性建设项目正
处于建设期，公司业务收入相对其资产规模仍
偏小，盈利能力偏弱。
2． 公司建设项目较多， 规模较大，未来
仍存在一定的筹资压力。
3．公司短期债务规模较大，存在一定的
短期偿付压力； 公司整体债务负担较重。
分析师
杨世龙
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邮箱： yangsl@unitedratings.com.cn
杨 婷
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一、 主体概况
天津城市基础设施建设投资集团有限公司（以下简称“ 公司” 或“ 天津城投” ）是根据中共天
津市委《津党[2004]17号》和天津市人民政府《津政函[2004]180号》文件，天津市人民政府于2004
年7月23日出资组建的国有独资公司，天津市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“天津市
国资委”） 代表天津市人民政府履行出资人职责。 历经多次增资及股权划转， 截至2018年3月底，公
司注册资本金为688.21亿元。天津市国资委为公司出资人和实际控制人， 持股比例为100.00%。
公司经营范围： 以自有资金对海河综合开发改造、地铁、城际铁路、城市路桥、高速公路、污
水处理、供水、供热、垃圾处理、停车场（楼）、地下管网、公园绿地等城市环境基础设施及其配
套项目进行投资、建设、运营管理；对房地产业、金融业进行投资及管理服务；政府授权的土地整
理、区域开发；历史风貌建筑的保护性建设、开发与经营；房屋建筑和市政公用类工程项目管理；
投资策划；企业管理咨询；市场建设开发服务；自有房屋租赁；基础设施租赁以及公用设施项目开
发经营；经政府授权进行基础设施特许经营；建设投资咨询（以上经营范围涉及行业许可的凭许可
证件，在有效期限内经营，国家有专项专营规定的按规定办理）（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
截至2017年底，公司设党委办公室、财务中心、 审计部、资产管理部、工程管理部、土地管理
部、安全质量技术部等15个职能部门；公司合并范围内的主要的一级子公司合计11家。 截至2017年
底， 公司在职员工13,223人。
截至2017年底，公司合并资产总额7,434.26亿元，负债合计4,946.61亿元，所有者权益合计2,487.65
亿元， 其中归属于母公司的所有者权益2,248.60亿元。 2017年， 公司合并口径实现营业收入142.40亿
元，净利润19.06亿元， 其中归属于母公司的净利润15.81亿元； 经营活动产生的现金流量净额40.88
亿元，现金及现金等价物净增加额43.15亿元。
截至2018年3月底，公司合并资产总额7,624.14亿元，负债合计5,129.58亿元，所有者权益合计
2,494.56亿元， 其中归属于母公司的所有者权益2,250.23亿元。 2018年1~3月， 公司合并口径实现营业
收入27.04亿元，净利润2.20亿元， 其中归属于母公司的净利润1.62亿元，经营活动产生的现金流量
净额-0.43亿元，现金及现金等价物净增加额121.60亿元。
公司注册地址：天津市和平区大沽北路161号城投大厦；法定代表人：李宝锟。
二、 本期债券概况及募集资金用途
1． 本期债券概况
本期债券名称为“ 天津城市基础设施建设投资集团有限公司 2018 年公开发行公司债券（ 第二
期）” ， 本期债券面向合格投资者公开发行， 发行规模不超过 25.00 亿元（含 25.00 亿元） ， 品种一
期限为 3 年，品种二期限为 5 年； 品种间设置双向回拨，回拨比例不受限制。
本期债券无担保。
2． 本期债券募集资金用途
本期债券募集资金拟用于偿还金融机构借款或补充流动资金。
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三、 行业分析
公司是天津市重要的城市基础设施建设的投融资主体，属于基础设施建设行业。此外，公司发
展受天津市经济发展影响较大，本报告也对天津市经济发展进行分析。
1． 行业分析
（ 1）行业概况
城市基础设施建设包括机场、……
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