公告日期：2021-07-19

本次评级模型打分表及结果： 等有力的外部支持。

指示评级 aaa 评级结果 AAA 3． 公司债务压力显著下降。截至 2020 年底，公司全部
评价内容 评价结果 风险 评价要素 评价结 债务较上年底大幅减少，债务负担明显减轻。

因素 果

经营 宏观和区域 2

环境 风险 关注

经营 行业风险 3

风险 A 自身 基础素质 1 1． 资金支出压力较大。截至 2020 年底，公司建设的市
竞争 企业管理 1 域铁路 S1 线和 S2 线一期项目尚需投资 182.80 亿
力 经营分析 2

资产质量 4 元，2021 年计划开工建设的 S3 线一期项目总投资
现金 盈利能力 3

财务 流 122.40 亿元，未来资金支出压力较大。

风险 F2 现金流量 1

资本结构 1 2． 2021 年或将面临一定的集中偿付压力。“15 温州铁
偿债能力 2 投债/15 温铁 02”和“16 温州铁投专项债/16 温铁债”
调整因素和理由 调整子

级 附有投资者回售选择权，若按首个行权日行权计算，
-- -- 2021 年到期债务合计 29.37 亿元，现金短期债务比
注:经营风险由低至高划分为 A、B、C、D、E、F 共 6

个等级，各级因子评价划分为 6 档，1 档最好，6 档最 为 0.48 倍，公司或将面临一定的集中兑付压力。
差；财务风险由低至高划分为 F1－F7 共 7 个等级，

各级因子评价划分为 7 档，1 档最好，7 档最差；财务

指标为近三年加权平均值；通过矩阵分析模型得到指
示评级结果

分析师：

马玉丹（登记编号：R0150220120054）

吕泽峰（登记编号：R0150221040002）

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传真：010-85679228

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主要财务数据：

合并口径

项 目 2018 年 2019 年 2020 年

现金类资产(亿元) 20.30 68.00 14.23
资产总额(亿元) ……
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