公告日期：2023-08-31

河北建投交通投资有限责任公司

公司债券中期报告

（2023 年）

二〇二三年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

1、发行人从事的铁路投资业务前期资金投入量较大，随着发行人计划投资的铁路建设项目的全面展开，公司面临较大的资本支出所带来的融资压力。由于铁路等项目的建设和回收周期相对较长，投入期需要较多的外部借款和政府支持。发行人内部和外部的融资能力取决于其自身财务状况、宏观经济环境、国家信贷政策、产业政策及债券市场形势等多方面因素的影响，若发行人的融资需求无法满足，将影响发展战略的实现，并对发行人的经营活动产生不利影响。

2、发行人是经河北省人民政府批准设立的铁路行业重点项目投资主体，作为河北省与原铁道部合作的铁路重点项目以及省内铁路建设项目的出资人代表，深度参与铁路项目的投资、建设与运营。由于铁路建设项目投资规模大、回收周期长，且盈利能力较弱，债务本息偿付的资金可能主要来自发行人已建成铁路项目的运营收入、投资收益及分红等。若项目建设进度滞后，发行人未来铁路投资项目建设可能延期，给公司经营及财务稳健性带来影响。

3、2020 年-2022 年及 2023 年 6 月末，发行人有息债务分别为 339.04 亿元、351.77 亿
元、 335.15 亿元及 341.71 亿元。发行人有息负债规模呈波动趋势，整体负债规模较大，一方面面临较大偿债压力，另一方面由此产生的财务费用亦对利润有较大的侵蚀。如发行人不能较好地控制有息负债规模与发展的关系，将面临较大财务风险。

4、发行人铁路运输板块业务收入主要来源于控股的邯黄铁路，报告期内，铁路运输板块毛利率逐年下滑，分别为 21.77%、20.37%、18.59%及 17.15%；发行人铁路运输板块业务毛利率有所下降，主要系管内货运持续增加，燃油机车、机车调车、货车占用费和维管费也有所增加所致。因此，存在铁路运输业务盈利能力下滑的风险。

5、随着公司的业务发展，公司资产负债率呈波动趋势。2020 年-2022 年及 2023 年 6
月末，公司资产负债率分别为 47.11%、43.89%、44.41%和 44.19%，资产负债率呈波动趋
势；流动比率分别为 1.83、1.16、1.16 和 0.89，速动比率分别为 1.82、1.15、1.15 和 0.89，
发行人流动比率整体处于较低水平。截至 2023 年 6 月末，发行人有息债务余额为 341.71
亿元，发行人存在一定偿债压力。对利息的覆盖能力方面，2020 年-2022 年，发行人
EBITDA 分别为 18.74 亿元、19.56 亿元、22.81 亿元，EBITDA 利息倍数分别为 1.31 倍、
1.59 倍、1.85 倍，整体来看，公司 EBITDA 对利息支出的覆盖程度较好。公司资产负债率和速动比率尚可、流动比率较低，但如果未来公司的资产负债率水平提高，公司将会面临一定的偿债压力。

目录

重要提示 ...... 2
重大风险提示 ...... 3

释义 ...... 7

第一节 发行人情况 ...... 8

一、公司基本信息 ...... 8

二、信息披露事务负责人 ...... 8

三、控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 9

四、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ...... 10

五、公司业务和经营情况 ...... 11

六、公司治理情况 ...... 16
第二节 债券事项 ...... 18

一、公司债券情况（以未来行权（含到期及回售）时间顺序排列） ...... 18

二、公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况 ...... 21

三、公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况 ...... 22

四、公司债券募集资金情况 ...... 22

五……
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