公告日期：2022-01-13

声 明

本募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）资产负债率波动的风险

2018-2020年末及2021年6月末，发行人资产负债率分别为76.71%、75.80%、76.94%和 75.92%，呈波动趋势。依据《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》（财会[2014]13 号），通过发行条款的设计，发行人发行的永续票据作为权益性工具进行会计核算。如果国家有关法律法规及规章制度规定和山西综改试验区“先行先试”政策变动，可能导致发行人资产负债率上升的风险。

（二）存货跌价的风险

2013 年以来，国内煤炭市场价格呈现较大幅度波动。发行人 2018 全年商品
煤平均售价 592.80 元/吨，同比增加 41.44 元/吨，增幅 7.52%；2019 全年商品煤
平均售价 580.04 元/吨，同比下降 12.76 元/吨，降幅 2.15%；2020 全年商品煤平
均售价 511.04 元/吨，同比下降 69.00 元/吨，降幅 11.90%；2021 年 1-6 月商品煤
平均售价 639.95 元/吨，煤炭价格目前处于高位。由于煤炭价格波动较大，如果煤炭价格未来再次出现下行，发行人的煤炭存货将存在一定的跌价风险。

（三）资本支出较大的风险

公司近年来因收购煤炭资源及对化肥企业的收购兼并使得对外投资较多，
2018-2020 年及 2021 年 1-6 月，公司投资活动产生的现金净流量分别为-
1,649,551.85 万元、-1,490,795.48 万元、-2,097,388.41 万元和 84,488.64 万元，近
三年投资活动现金净流出较大。发行人目前主要投资项目集中于煤炭板块，总投资额约 508.60 亿元。公司未来投资较大，资本支出存在一定风险。

（四）发行人对外担保数额大，存在或有债务的风险

截至 2021 年 6 月末，发行人对集团外担保余额为 68.36 亿元，担保金额较
大，占净资产比例为 8.82%。其中，主要包括对山西潞安矿业（集团）有限责任公司（担保余额 39.87 亿元）、大唐华银攸县能源有限公司（担保余额 14.20 亿
元）和太原煤炭气化（集团）有限责任公司（担保余额 11.13 亿元）。未来若被担保人生产经营活动发生重大不利变化，不能或不愿偿付到期债务，则发行人需承担担保责任。因此，发行人存在一定的或有负债风险。

（五）部分固定资产、无形资产未办妥权证的风险

截至 2020 年末，发行人固定资产 10,399,958.38 万元，尚有价值约为
1,251,399.65 万元的固定资产无产权证书，主要是煤矿矿井建筑物（矿井建筑物已投保财产保险），未办理产权证主要是部分在建工程预转固、部分正在办理中、部分建筑物属于煤矿生产设施的组成部分，无须办理产权证书。截至 2020 年末，发行人无形资产 4,516,445.87 万元，其中暂未办理产权证书的采矿权、探矿权为104,721.49 万元，主要为发行人新扩井田资源价款，相关采矿权证正在办理中。但若发行人上述固定资产和无形资产相关权证无法办理，可能影响发行人生产经营业务合规性，对发行人的生产经营造成不利影响。

（六）归属于母公司所有者的净利润较小，少数股东损益占净利润比重大的风险

2018-2020年及2021年1-6月，发行人合并报表实现净利润分别为157,300.01万元、150,428.13 万元、112,854.70 万元和 184,817.93 万元，其中归属于母公司所有者的净利润分别为 34,825.59 万元、 15,185.16 万元、 45,781.79 万元和61,403.67 万元，占合并报表净利润比重分别为 22.14%、10.09%、40.57%和 33.22%，归属于母公司所有者的净利润较小，少数股东损益占净利润比重大。如果发行人下属控股子公司经营情况发生不利变化或子公司股权被划转，将对发行人盈利能力造成不利影响。

（七）重组及资产划转的风险

为深入贯彻习近平总书记视察山西重要讲话重要指示，落实省委“四为四高两同步”总体思路和要求及省委十一届十次全会精神，发挥山西省能源企业产业集群优势，提高集……
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