公告日期：2022-02-11

无锡市太湖新城发展集团有限公司
2022 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）

募集说明书

发行人 无锡市太湖新城发展集团有限公司

注册金额 30 亿元

本期发行规模 不超过 12.90 亿元

增信情况 无担保

主承销商、受托管理人 天风证券股份有限公司

信用评级机构 联合资信评估股份有限公司

信用评级 发行人主体信用评级 AAA

本期债券债项评级 AAA

主承销商/簿记管理人/受托管理人

签署日期： 年 月 日

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

I

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

1、发行人基本财务情况

本期债券上市前，公司合并口径最近一期末（2021 年 9 月 30 日）
未经审计的净资产为 3,399,595.80 万元；公司最近三个会计年度实现
的年均可分配利润为 42,174.35 万元（2018 年度、2019 年度和 2020
年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。

2、发行人其他应收款金额较大，资金占用程度较高

近 三 年 及 一 期 末 ， 发 行 人 其 他 应 收 款 账 面 价 值 分 别 为
1,252,690.51万元、1,560,188.21万元、1,540,050.83万元和1,913,601.16万元，占总资产的比例分别为 16.39%、20.23%、20.22%和 21.45%。发行人其他应收款金额较大，占比较高，对发行人资产形成的资金占用程度较高。

3、发行人有息负债规模较大

截至 2021 年 9 月末，发行人有息负债总额为 5,390,816.08 万元，
占负债总额的比例为 97.67%。截至 2021 年 9 月末，发行人资产负债
率为 61.88%。发行人有息债务融资规模维持在较高水平，存在较大的偿债压力。

4、发行人存货金额较大，存在较高的资产流动性不足的风险

近三年及一期末，发行人的存货余额分别为 4,540,208.19 万元、4,246,257.56 万元、4,078,046.61 万元和 3,696,640.96 万元，占总资产
II

的比例分别为 59.39%、55.05%、53.54%和 41.45%，发行人存货金额较大，占资产的比重较高。发行人存货主要为开发成本，变现能力一般，存在较高的资产流动性不足的风险。

5、发行人对外担保余额较大，存在一定的或有负债风险

截至 2021 年 9 月末，发行人对外担保余额为 88.42 亿元，占期
末净资产的比例为 26.01%，对外担保余额较大。发行人对外担保的被担保方均为当地国有企事业单位，资信情况良好，但如果被担保企业发生违约，则发行人将面临代偿风险，从……
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