公告日期：2021-07-30

泰州三福重工集团有限公司

2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告
主体信用等级 评级展望 本期债券信用等级 评级日期 评级组长 小组成员

AA 稳定 AA+ 2021/7/21 刘涛 任志娟

主体概况 评级模型

泰州三福重工集团有限公司（以下简 1.基础评分模型

称“三福重工”或“公司”）主要从 一级指标 二级指标 权重（%） 得分

事船舶制造业务，控股股东为泰州金 资产总额 25.00 15.36

福企业管理合伙企业（有限合伙）， 企业规模 营业总收入 20.00 12.33

实际控制人为自然人杨屹峰。 毛利率 10.00 4.24

债券概况 盈利能力和 利润总额 12.00 6.46

运营效率

销售债权周转次数 8.00 8.00

发行金额：不超过 2.00 亿元（含 2.00 资产负债率 10.00 10.00

亿元） 债务负担和 全部债务/EBITDA 5.00 4.15

债券期限：5 年期，附第 3 年末公司 保障程度 经营现金流动负债比 5.00 5.00

调整票面利率选择权和投资者回售选

择权 EBITDA 利息倍数 5.00 4.16

偿还方式：每年付息一次，到期一次 2.基础模型参考等级 AA

还本付息 3.评级调整因素 无

募集资金用途：偿还公司债券和补充 4.主体信用等级 AA

流动资金 5.增信措施

增信措施：江苏创鸿资产管理有限公 江苏创鸿资产管理有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保

司提供全额无条件不可撤销的连带责 6.本期债券信用等级 AA+

任保证担保

注：最终评级结果由信评委参考评级模型输出结果通过投票评定，可能与评级模型输出结果存在差异。

评级观点

公司船舶生产具有一定规模优势和技术优势；公司在手订单量相对较为充足，预计 2021 年公司新接订单规模将

增长；创鸿资产对本期债券提供担保，具有很强的增信作用。另一方面，预计 2……
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