公告日期：2021-10-29

国药控股股份有限公司

2021 年面向专业投资者

公开发行公司债券（第二期）

募集说明书

注册金额 人民币 150 亿元

本期发行金额 基础发行规模 20 亿元，可超额配售不超过 10 亿

元（含 10 亿元）

增信情况 无增信

发行人主体信用等级 AAA

本次债券信用等级 AAA

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

牵头主承销商、受托管理人、簿记管理人：

（住所：福州市湖东路 268 号）

联席主承销商：

（住所：上海市广东路 689 号）

签署日期：二零二一年 月 日

声 明

本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公司信用类债券信息披露管理办法》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会同意本期债券发行注册的文件，并结合发行人的实际情况编制。

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书及其摘要信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

发行人提请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

1、截至 2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，发行人应收账

款分别为 966.01 亿元、1,095.12 亿元、1,341.20 亿元和 1,815.71 亿元，占资产总

额的比重分别为 41.00%、40.60%、43.11%和 52.76%。报告期内，发行人应收账款规模较大，占总资产比例较高。发行人应收账款主要为应收医院客户的货款，

账龄一般为 30 至 180 天。2018 年-2020 年，发行人应收账款周转天数分别为 87.53

天、88.42 天、97.41 天，应收账款周转天数总体保持稳定。发行人应收账款金额较大符合发行人分销业务以医院为主要客户的经营模式的特点，也是中国医药流通行业惯例，且医院客户的偿债能力较强，信用纪录良好。截至 2021 年 6 月末，发行人一年以内应收账款占比达到 98.09%，发行人已按照企业会计准则的核算要求对上述应收款项计提了坏账准备。若应收款项不能如期回收，发行人将面临一定的应收款项回收和周转风险，可能会对发行人的财务状况产生一定影响。

2、截至 2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，发行人流动负

债在总负债中占比分别为 95.75%、92.62%、92.30%和 92.61%，非流动负债分别占比 4.28%、7.38%、7.70%和 7.39%。发行人流动负债占比较高，长短期债务结构不平衡，短期偿付压力较大，具有一定的短期偿债风险。

3、截至 2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，发行人应付账

款账面价值分别为 644.85 亿元、710.12 亿元、78……
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