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中证智能财讯银之杰(300085)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入4.25亿元,同比下降18.97%;归母净利润亏损5002.69万元,上年同期亏损2733.74万元;扣非净利润亏损5123.84万元,上年同期亏损3016.3万元;经营活动产生的现金流量净额为-5013.59万元,上年同期为-606.44万元;报告期内,银之杰基本每股收益为-0.0708元,加权平均净资产收益率为-7.77%。
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以8月27日收盘价计算,银之杰目前市盈率(TTM)约为-39.75倍,市净率(LF)约为8.99倍,市销率(TTM)约为6.08倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.16亿元,同比下降14.57%,环比增长3.24%;归母净利润-1863.83万元,同比增长34.74%,环比增长40.62%;扣非净利润-1953.74万元,同比增长33.35%,环比增长38.37%。
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资料显示,公司主要为银行等金融机构提供软件开发、数字金融解决方案、金融专用设备和技术服务;为银行等金融机构和大型企业提供大数据平台、机器学习、分布式云计算架构等基础架构建设及治理服务,以及基于数字化架构的数据中台、智能中台、影像平台的解决方案和交付服务。
2024年上半年,公司毛利率为22.76%,同比下降2.19个百分点;净利率为-11.77%,较上年同期下降6.55个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为24.91%,同比上升2.18个百分点,环比上升4.36个百分点;净利率为-8.63%,较上年同期上升2.67个百分点,较上一季度上升6.37个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-7.77%,较上年同期下降4.23个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-4.59%,较上年同期下降2.10个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-5013.59万元,同比减少4407.15万元;筹资活动现金流净额-6945.44万元,同比减少6775.11万元;投资活动现金流净额-978.05万元,上年同期为-3776.4万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-8950.65万元,上年同期为-8588.93万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为109.38%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.33次,上年同期为0.40次(2023年上半年行业平均值为0.17次,公司位居同行业9/103);固定资产周转率为37.55次,上年同期为43.92次(2023年上半年行业平均值为5.13次,公司位居同行业9/103);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.77次、3.25次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.32亿元,较上年同期减少1027.60万元;但期间费用率为30.97%,较上年同期上升3.91个百分点。其中,销售费用同比下降10.78%,管理费用同比下降17.88%,研发费用同比增长10.36%,财务费用同比增长60.9%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少53.71%,占公司总资产比重下降14.53个百分点;应收账款较上年末减少1.63%,占公司总资产比重上升4.01个百分点;长期股权投资较上年末减少6.79%,占公司总资产比重上升3.32个百分点;存货较上年末增加0.63%,占公司总资产比重上升1.87个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少44.81%,占公司总资产比重下降8.94个百分点;应付账款较上年末减少49.86%,占公司总资产比重下降2.60个百分点,主要系报告期内公司子公司安科优选、亿美软通支付货款;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少19.88%,占公司总资产比重上升0.03个百分点;租赁负债较上年末增加244.06%,占公司总资产比重上升0.77个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.01亿元,占净资产的16.39%,较上年末增加63.68万元。其中,存货跌价准备为573.13万元,计提比例为5.35%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为45.43%,相比上年末下降7.72个百分点;有息资产负债率为20.93%,相比上年末下降8.64个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.39,速动比率为1.19。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为高盛公司有限责任公司,取代了一季度末的香港上海汇丰银行有限公司。在具体持股比例上,中国人寿保险股份有限公司-万能-国寿瑞安持股有所上升,冯军、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.83万户,较一季度末下降了1403户,降幅2.82%;户均持股市值由一季度末的17.63万元下降至11.83万元,降幅为32.90%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。