//@股友61dd195805 :要现实一点
基于财务数据的估值
市盈率法：2023年成飞利润为24亿，中航电测利润为1亿，总利润为25亿。重组后中航成飞的市盈率约为45，按此计算，其合理市值为25亿×45=1125亿。
市净率法：成飞集团净资产评估值为240.2亿元，其中国有独享资本公积65.8亿元未纳入作价范围，扣减后本次交易作价为174.42亿元。若按市净率法，假设行业平均市净率为3倍左右，其合理市值为240.2亿×3=720.6亿。
市销率法：2023年成飞营收749.68亿，按2023年营收的2.4倍算，成飞的合理市值为749.68亿×2.4=1799.23亿。
基于行业对比的估值
与中航沈飞对比：中航沈飞目前总市值1078亿，2023年营收460亿，利润为30亿，市盈率为36。成飞营收比沈飞多200亿，若盈利能力相当，按市盈率计算，成飞的合理市值为（25亿/30亿）×1078亿×（749.68亿/460亿）≈1450.49亿。
与国外军工企业对比：国外雷神科技营收600亿市值1500亿，洛克希德马丁营收500亿，市值1100亿，市值大概是营收的2.4倍左右。按此比例，成飞的合理市值为749.68亿×2.4=1799.23亿。
基于市场预期与情绪的估值
券商研报预测：多家券商研报预测，航空工业成飞上市后，目标市值或达2000亿元。
重组情绪溢价：考虑到重组以及六代机等情绪因素，可在上述估值基础上给予一定溢价，如在1799.23亿的基础上溢价20%，则合理市值为1799.23亿×（1+20%）=2159.08亿。
综合以上分析，中航成飞的合理市值预估在1125亿至2159.08亿之间，具体估值还需结合市场动态、行业趋势以及公司未来业绩等因素综合考量。