中证智能财讯派生科技(300176)8月30日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入8.65亿元,同比增长10.99%;归母净利润1887.85万元,同比扭亏;扣非净利润1828.68万元,同比扭亏;经营活动产生的现金流量净额为1.27亿元,同比下降8.99%;报告期内,派生科技基本每股收益为0.0487元,加权平均净资产收益率为2.06%。
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以8月29日收盘价计算,派生科技目前市盈率(TTM)约为36.1倍,市净率(LF)约为1.96倍,市销率(TTM)约为1.02倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4.29亿元,同比增长15.38%,环比下降1.49%;归母净利润907.81万元,同比增长250.45%,环比下降7.37%;扣非净利润1046.56万元,同比增长221.04%,环比增长33.81%。
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半年报显示,公司下属的全资子公司肇庆鸿特和台山鸿特主要从事铝合金精密压铸业务,具体为研发、生产和销售用于中高档汽车发动机、变速箱、底盘以及新能源汽车零部件、结构件等制造的铝合金精密压铸件及其总成。
2024年上半年,公司毛利率为14.17%,同比上升3.11个百分点;净利率为2.18%,较上年同期上升4.21个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为13.90%,同比上升1.84个百分点,环比下降0.53个百分点;净利率为2.12%,较上年同期上升3.74个百分点,较上一季度下降0.13个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.06%,较上年同期增长3.84个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.26%,较上年同期增长2.61个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.27亿元,同比下降8.99%;筹资活动现金流净额-1.23亿元,同比减少1.28亿元;投资活动现金流净额-5394.47万元,上年同期为-6456.17万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为7196.82万元,相比上年同期下降19.37%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为104.53%,净现比为674.17%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.41次,上年同期为0.36次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业18/99);固定资产周转率为0.92次,上年同期为0.81次(2023年上半年行业平均值为1.29次,公司位居同行业71/99);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.39次、2.02次。
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2024年上半年,公司期间费用为9080.07万元,较上年同期减少674.82万元;期间费用率为10.50%,较上年同期下降2.02个百分点。其中,销售费用同比下降20.19%,管理费用同比增长13.14%,研发费用同比下降7.69%,财务费用同比下降29.68%。
资料显示,财务费用的变动主要因为利息支出减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少21.17%,占公司总资产比重下降1.72个百分点;存货较上年末增加2.76%,占公司总资产比重上升1.16个百分点;在建工程较上年末增加160.18%,占公司总资产比重上升0.95个百分点;应收账款较上年末减少5.39%,占公司总资产比重下降0.28个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少19.45%,占公司总资产比重下降4.20个百分点;应付职工薪酬较上年末减少21.36%,占公司总资产比重下降0.33个百分点;应付账款较上年末增加1.84%,占公司总资产比重上升0.92个百分点;其他流动负债较上年末减少20.48%,占公司总资产比重下降0.08个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.73亿元,占净资产的40.3%,较上年末增加1001.37万元。其中,存货跌价准备为1334.42万元,计提比例为3.46%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为55.11%,相比上年末下降2.60个百分点;有息资产负债率为22.66%,相比上年末下降4.18个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.84,速动比率为0.51。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为广东硕博投资发展有限公司,占比23.55%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.99万户,较一季度末下降了559户,降幅2.74%;户均持股市值由一季度末的10.30万元下降至8.60万元,降幅为16.50%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。