中证智能财讯科大智能(300222)8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入12.5亿元,同比下降10.67%;归母净利润2439.42万元,同比扭亏;扣非净利润亏损500.22万元,上年同期亏损3176.82万元;经营活动产生的现金流量净额为-1.3亿元,上年同期为-2.75亿元;报告期内,科大智能基本每股收益为0.03元,加权平均净资产收益率为1.48%。
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以8月23日收盘价计算,科大智能目前市盈率(TTM)约为-52.56倍,市净率(LF)约为2.56倍,市销率(TTM)约为1.43倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7.44亿元,同比下降10.09%,环比增长47.20%;归母净利润1374.66万元,同比增长1059.80%,环比增长29.11%。
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资料显示,公司以“数字能源”和“数字工业”两大业务载体,业务主要覆盖智能电气、新能源和智能制造三大行业。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,智能电气收入7.56亿元,同比增长31.98%,占营业收入的60.49%;智能制造收入3.04亿元,同比下降44.58%,占营业收入的24.29%;新能源收入1.67亿元,同比下降35.20%,占营业收入的13.40%。
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2024年上半年,公司毛利率为26.05%,同比下降0.45个百分点;净利率为1.49%,较上年同期上升3.81个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为26.36%,同比下降0.76个百分点,环比上升0.75个百分点;净利率为1.34%,较上年同期上升2.06个百分点,较上一季度下降0.36个百分点。
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分产品看,智能电气、智能制造、新能源2024年上半年毛利率分别为23.54%、34.67%、13.98%。
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盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为1.48%,同比上升2.76个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为0.95%,较上年同期上升1.49个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.30亿元,同比增加1.45亿元;筹资活动现金流净额434.69万元,同比减少1791.23万元;投资活动现金流净额4457.41万元,上年同期为1.17亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2553.81万元,相比上年同期下降20.47%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为100.25%,净现比为-531.69%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.25次,上年同期为0.25次(2023年上半年行业平均值为0.23次,公司位居同行业13/26);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.81次、0.84次。
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2024年上半年,公司期间费用为3.12亿元,较上年同期减少9653.96万元;期间费用率为24.97%,较上年同期下降4.24个百分点。其中,销售费用同比下降18.86%,管理费用同比下降27.56%,研发费用同比下降20.99%,财务费用同比下降70.8%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期合并范围减少;管理费用的变动主要因为本期合并范围减少及内部经营提效;财务费用的变动主要因为本期归还贷款利息费用减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末减少4.47%,占公司总资产比重上升3.20个百分点;货币资金较上年末减少30.06%,占公司总资产比重下降2.32个百分点;存货较上年末减少19.88%,占公司总资产比重下降1.54个百分点;应收票据较上年末减少46.88%,占公司总资产比重下降1.42个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末减少30.43%,占公司总资产比重下降2.46个百分点;短期借款较上年末减少47.54%,占公司总资产比重下降2.81个百分点,主要系本期偿还借款及贴现减少;应付账款较上年末减少10.02%,占公司总资产比重上升1.20个百分点;长期借款较上年末减少35.00%,占公司总资产比重下降0.72个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为9.79亿元,占净资产的59.06%,较上年末减少2.43亿元。其中,存货跌价准备为1.0亿元,计提比例为9.3%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为64.23%,相比上年末下降5.15个百分点;有息资产负债率为7.22%,相比上年末下降3.45个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.34,速动比率为0.98。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为黄明松,占比6.13%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、陆颖持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,科大智能15.53%股份处于质押状态。其中,第一大股东黄明松质押1.21亿股公司股份,占其全部持股的63.33%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5.77万户,较一季度末下降了3538户,降幅5.78%;户均持股市值由一季度末的8.26万元下降至7.25万元,降幅为12.23%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。