中证智能财讯北京君正(300223)8月29日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入21.07亿元,同比下降5.15%;归母净利润1.97亿元,同比下降11.10%;扣非净利润1.99亿元,同比下降3.50%;经营活动产生的现金流量净额为8920.41万元,同比下降62.29%;报告期内,北京君正基本每股收益为0.4101元,加权平均净资产收益率为1.67%。
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以8月28日收盘价计算,北京君正目前市盈率(TTM)约为41.45倍,市净率(LF)约为1.8倍,市销率(TTM)约为4.81倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入11.0亿元,同比下降4.55%,环比增长9.20%;归母净利润1.1亿元,同比增长2.55%,环比增长26.33%;扣非净利润1.17亿元,同比增长22.59%,环比增长43.21%。
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半年报显示,公司为集成电路设计企业,主要从事集成电路芯片产品的研发与销售等业务,主要产品线包括计算芯片、存储芯片、模拟与互联芯片等。
2024年上半年,公司毛利率为37.57%,同比上升1.12个百分点;净利率为9.35%,较上年同期下降0.31个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为37.68%,同比上升1.81个百分点,环比上升0.23个百分点;净利率为9.98%,较上年同期上升0.96个百分点,较上一季度上升1.32个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.67%,较上年同期下降0.28个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.17%,较上年同期下降0.45个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为8920.41万元,同比下降62.29%,主要系销售商品、提供劳务收到的现金同比减少所致;筹资活动现金流净额-1.03亿元,同比减少8070.45万元,主要系分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增长所致;投资活动现金流净额-1.64亿元,上年同期为-9958.08万元,主要系报告期内用于购买理财产品的投资净支出增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.14亿元,上年同期为-1.73亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为104.15%,净现比为45.17%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.17次,上年同期为0.18次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业27/47);固定资产周转率为4.58次,上年同期为5.31次(2023年上半年行业平均值为6.86次,公司位居同行业27/47);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.93次、0.54次。
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2024年上半年,公司期间费用为5.56亿元,较上年同期减少477.69万元;但期间费用率为26.37%,较上年同期上升1.14个百分点。其中,销售费用同比下降5.55%,管理费用同比增长15.49%,研发费用同比增长4.44%,财务费用由去年同期的-2710.16万元变为-5117.58万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为利息收入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少4.81%,占公司总资产比重下降1.59个百分点;交易性金融资产较上年末增加34.27%,占公司总资产比重上升1.05个百分点;长期应收款较上年末减少41.06%,占公司总资产比重下降0.72个百分点;预付款项较上年末增加77.31%,占公司总资产比重上升0.42个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加5.74%,占公司总资产比重上升0.17个百分点;应付职工薪酬较上年末增加2.05%,占公司总资产比重上升0.03个百分点;租赁负债较上年末减少20.02%,占公司总资产比重下降0.03个百分点;递延所得税负债较上年末减少4.37%,占公司总资产比重下降0.03个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为24.67亿元,占净资产的20.86%,较上年末增加6182.4万元。其中,存货跌价准备为2.52亿元,计提比例为9.27%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为7.30%,相比上年末上升0.14个百分点;有息资产负债率为0.08%,相比上年末下降0.02个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为9.49,速动比率为6.45。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为北京屹唐盛芯半导体产业投资中心(有限合伙),占比12.57%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,申万宏源证券有限公司、戴思元、香港中央结算有限公司持股有所上升,诺安成长混合型证券投资基金、华夏国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为6.84万户,较一季度末下降了6073户,降幅8.15%;户均持股市值由一季度末的39.94万元下降至39.01万元,降幅为2.33%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。