无人驾驶板块，迎来利好消息！

　　11月22日A股收盘后，广州印发《在不同混行环境下开展智能网联汽车（自动驾驶）应用示范运营的工作方案（第二版）》。其中提到，在广州市基于宽带移动互联网智能网联汽车与智慧交通应用示范区（车联网先导区）建设工作领导小组架构下，设立推进广州市智能网联汽车（自动驾驶）混行试点专项工作组。

　　另外，工作方案提到，应用示范运营主体在国内外测试时间不少于24个月且测试里程不少于100万公里；在广州市已划定的测试区内三级测试路段合计完成自动驾驶里程不少于10万公里测试，且未发生主动责任交通事故及失控状态。具备整车生产制造资质和研发能力的企业可适当放宽条件。

　　在二级市场上，9月中旬至今，无人驾驶概念股有过一波不错的涨幅。最近几个交易日，该板块有所调整。接下来，A股这一热点板块会如何运行呢？

　　广州最新印发通知

　　11月22日下午消息，广州市促进智能网联与新能源汽车产业发展工作专班印发《在不同混行环境下开展智能网联汽车（自动驾驶）应用示范运营的工作方案（第二版）》。

　　据了解，为提高智能网联汽车（自动驾驶）应用示范运营过程中的城市综合管理水平，加快构建与广州市智能网联汽车（自动驾驶）技术发展水平相适应的政策体系，依据《国家综合立体交通网规划纲要》《新一代人工智能发展规划》《智能汽车创新发展战略》《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》以及《广州市优化营商环境条例》等政策文件，广州市促进智能网联与新能源汽车产业发展工作专班制定了上述工作方案。

　　工作方案提到，在广州市基于宽带移动互联网智能网联汽车与智慧交通应用示范区（车联网先导区）建设工作领导小组架构下，设立推进广州市智能网联汽车（自动驾驶）混行试点专项工作组（以下简称“市专项工作组”），主要职责包括：审定广州市智能网联汽车道路测试先行试点区智能网联汽车（自动驾驶）混行试点总体方案，包括但不限于智能网联汽车（自动驾驶）应用示范运营项目管理规范、运营范围选定、运营主体审核以及监管机制建设等；组织开展不同混行阶段的评估和成果验收，批复试点区开展不同阶段的混行试点工作等。

　　应用示范运营场景包括载人场景、载物场景等。载人应用示范运营项目是指以智能网联汽车（自动驾驶）为载体，在路面开展的巡游出租车、网约车、公交车等客运活动。载物应用示范运营项目是指以智能网联汽车（自动驾驶）为载体，在路面开展的普通道路货物运输（危险货物除外）和其他专项作业示范活动，载物车辆有小型货车、牵引车和重型货车。其他场景方面，根据技术发展情况，由市专项工作组审核并陆续开放如城市智能环卫、快递、货运、外卖等应用场景。

　　准入条件方面，运营主体须是广州市行政区域范围内从事自动驾驶应用示范运营活动的企业法人。采取联合体方式申报的，牵头单位须具备前述条件。在国内外测试时间不少于24个月且测试里程不少于100万公里；在广州市已划定的测试区内三级测试路段合计完成自动驾驶里程不少于10万公里测试，且未发生主动责任交通事故及失控状态。具备整车生产制造资质和研发能力的企业可适当放宽条件。

　　值得关注的是，近期，广州的自动驾驶领域企业密集登陆资本市场。

　　10月25日，总部位于广州的文远知行成功在美上市。上市首日，文远知行一度因大幅上涨两度熔断，截至当天收盘，文远知行股价涨6.77%，收报16.55美元/股，总市值为44.91亿美元。截至本周四收盘，文远知行股价报18.2美元/股，市值为50亿美元。

　　另外，自动驾驶公司小马智行也即将登陆纳斯达克，11月15日，小马智行向美国SEC（美国证券交易委员会）更新招股书并正式开启招股，股票代码为“PONY”。小马智行是一家推出自动驾驶出行服务、并推进Robotaxi量产和商业化进程的公司。2024年前三季度，小马智行实现营收3951万美元，同比增长85.5%。其中，自动驾驶出行服务收入为470万美元，同比增长422.2%；自动驾驶货运服务收入为2740万美元，同比增长56.5%；技术授权与应用服务收入为740万美元，同比增长155.2%。

　　无人驾驶板块的投资机会

　　9月19日至11月11日，A股市场上，无人驾驶概念股“风光无限”，Wind无人驾驶指数涨幅接近55%，润和软件涨幅超过260%，中海达、芯原股份、易华录、永新光学、江淮汽车等涨幅均超过110%。

　　不过，11月12日至今，无人驾驶概念股从高位回落，润和软件、永新光学跌幅均接近20%，四维图新、中科创达、易华录、得润电子等跌幅超过10%。接下来，无人驾驶板块还有投资机会吗？

　　甬兴证券近日指出，随着无人驾驶企业陆续上市，有望推动无人驾驶商业化落地，看好无人驾驶出租车有望率先落地商业化。华福证券也表示，高级别自动驾驶正加速商业化落地，在法规、技术和资本运作等方面都进入新的阶段。经过前几年的发展和积累，行业即将进入到增长爆发期。

　　开源证券表示，自动驾驶的核心阶段是L4级Robotaxi的功能和体验。L4不仅可以打破普通消费者的认知障碍（驾驶位可以不坐人）带来真正的破圈效应，同时L4可以实现商业模式的真正创新（不仅仅是Robotaxi，自动驾驶实现后新的商业模式才会出现）。特斯拉Cybercab的发布意味着2025年—2026年是美国L4级自动驾驶大规模落地商业化的时间。国内和海外目前的技术差距在逐步缩小，这也意味着国内真正的L4级自动驾驶已至，投资时点已到。

　　特斯拉预计Robotaxi在2026年生产，2027年量产。国元证券表示，若2025年一季度通过中国和欧洲审批，Model 3/Y将率先体验无人驾驶功能，或将有成为无人驾驶出租车的可能性。其他新能源车厂纷纷跟进Robotaxi，有望带动电子零部件的需求。

　　国元证券指出，自动驾驶相关零部件产业包括：

　　车载摄像头（CIS）：自动驾驶等级提升带动车载摄像头需求，进一步带动CIS需求。

　　存储芯片：汽车存储芯片在汽车半导体的价值占比从2023年的8%提升至2028年的10%—11%。

　　无线充电模组：目前有研究团队开发出100kW的无线充电设备，随着技术成熟和成本下降，长期将有望替代部分直流充电桩。

　　SoC：汽车向集中式域控制器架构转变带动对SoC用量需求，2024年—2028年全球和中国ADAS应用的SoC市场规模CAGR达到24%和23%。

　　智能座舱：2022年—2025年全球智能座舱市场规模CAGR达到10%和12%，且2022年中国智能座舱渗透率领先全球11pct，未来几年差距仍不断扩大。

　　PCB：汽车电气化进程持续加深，预计2030年汽车电子占汽车整体成本比重达到50%，带动PCB用量持续增加。