ST汇金(300368)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入1.21亿元,同比下降28.67%;归母净利润亏损5693.07万元,上年同期亏损2138.96万元;扣非净利润亏损6090.1万元,上年同期亏损4139.81万元;经营活动产生的现金流量净额为-8256.04万元,上年同期为3.45亿元;报告期内,ST汇金基本每股收益为-0.1076元,加权平均净资产收益率为-17.46%。
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以8月28日收盘价计算,ST汇金目前市盈率(TTM)约为-4.53倍,市净率(LF)约为4.32倍,市销率(TTM)约为4.23倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入5089.05万元,同比下降40.01%,环比下降27.19%;归母净利润-4142.4万元,同比下降70.91%,环比下降167.14%;扣非净利润-4462.66万元,同比下降23.47%,环比下降174.21%。
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2024年上半年,公司毛利率为37.81%,同比下降2.37个百分点;净利率为-50.90%,较上年同期下降37.06个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为38.98%,同比下降2.28个百分点,环比上升2.03个百分点;净利率为-87.30%,较上年同期下降51.64个百分点,较上一季度下降62.91个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-17.46%,较上年同期下降13.85个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-4.23%,较上年同期下降5.32个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-8256.04万元,同比减少4.27亿元,主要系上年同期收回大额前期应收账款所致;筹资活动现金流净额1634.77万元,同比增加4.72亿元,主要系本期收到控股股东借款增加,同时支付借款及利息较上年同期减少所致;投资活动现金流净额3133.39万元,上年同期为1099.16万元,主要系本期为收回股权转让款,上期为收到业绩补偿款和分红款所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.22亿元,相比上年同期下降33.90%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为201.85%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.06次,上年同期为0.06次(2023年上半年行业平均值为0.17次,公司位居同行业61/63);固定资产周转率为1.13次,上年同期为0.83次(2023年上半年行业平均值为4.41次,公司位居同行业56/63);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.14次、0.51次。
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2024年上半年,公司期间费用为8318.68万元,较上年同期减少1383.28万元;但期间费用率为68.87%,较上年同期上升11.57个百分点。其中,销售费用同比下降16.86%,管理费用同比下降12.06%,研发费用同比下降26.51%,财务费用同比下降12.1%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司预付款项较上年末增加54.43%,占公司总资产比重上升4.65个百分点;应收账款较上年末减少10.57%,占公司总资产比重下降3.46个百分点;应收票据较上年末减少77.70%,占公司总资产比重下降1.11个百分点;其他非流动资产较上年末减少99.81%,占公司总资产比重下降1.04个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加24.98%,占公司总资产比重上升11.21个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少20.46%,占公司总资产比重下降1.44个百分点;应付账款较上年末减少13.30%,占公司总资产比重下降1.20个百分点;短期借款较上年末增加24.04%,占公司总资产比重上升1.45个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.48亿元,占净资产的49.74%,较上年末增加392.58万元。其中,存货跌价准备为2895.78万元,计提比例为16.36%。
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2024年上半年,ST汇金的商誉达到1.07亿元,相当于同期公司净资产2.98亿元的35.91%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为83.27%,相比上年末上升2.55个百分点;有息资产负债率为13.20%,相比上年末下降5.62个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.94,速动比率为0.85。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为侯霞、李桢、王海波,取代了一季度末的黄长安、游建平、BARCLAYS BANK PLC。在具体持股比例上,邯郸市建设投资集团有限公司、林良墩、陈绪中持股有所上升。
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值得注意的是,根据半年报数据,ST汇金19.56%股份处于质押状态。其中,第一大股东邯郸市建设投资集团有限公司质押1.03亿股公司股份,占其全部持股的65.96%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.94万户,较一季度末下降了9381户,降幅19.23%;户均持股市值由一季度末的6.00万元下降至3.03万元,降幅为49.50%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。