公告日期：2024-11-19

证券代码：300426 证券简称：唐德影视 公告编号：2024-056
浙江唐德影视股份有限公司
向特定对象发行A股股票发行方案的
论证分析报告

（第二次修订稿）

二〇二四年十一月

浙江唐德影视股份有限公司（以下简称“唐德影视”或“公司”）为加快
引入国资、增强公司的资本实力、满足公司发展的资金需求，根据《中华人民
共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《浙江唐德影视股份有限公司章程》 （以下简称“《公司章程》”）和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称
“《管理办法》”）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟实施向特

定 对 象 发 行 A 股 股 票 ， 募 集 资 金 总 额 不 超 过 412,635,215.00 元 （ 含

412,635,215.00元），扣除发行费用后将用于偿还借款及补充流动资金。
一、本次发行证券及其品种选择的必要性

（一）本次发行证券选择的品种

公司本次发行证券选择的品种系向特定对象发行A股股票，发行股票的种
类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

（二）本次发行证券及其品种的必要性

1、优化资产负债表结构，降低财务风险

近年来，公司业务发展较快，为保障公司经营性资金需求，公司通过经营性负债、银行借款等方式进行债务融资，增加了公司的债务规模及财务杠杆。截至2024年9月30日，公司合并资产负债率为99.38%，流动比率、速动比率分别为1.00、0.55。公司资产负债率较高，流动比率、速动比率较低，偿债压力较大。
本次向特定对象发行股票完成后，公司财务状况将得以较大改善，通过进一步优化资本结构，降低财务风险，为公司未来业务发展提供保障和动力，符合公司及全体股东的利益。

2、降低公司财务费用，改善盈利水平

近年来，公司通过筹措借款等方式筹集资金为公司扩大经营规模、提升市场竞争力提供了资金支持和保障，但由此产生的财务费用也相应降低了公司的盈利水平。

本次向特定对象发行股票募集资金部分将用于偿还借款，将有效降低公司融资规模，减轻公司财务负担，进而提高公司持续盈利能力。

3、补充流动资金的必要性

公司本次向特定对象发行股票拟募集资金412,635,215.00元，扣除发行费用后拟全部用于偿还借款及补充流动资金，其中350,000,000.00元用于偿还借款，剩余不超过62,635,215.00元用于补充流动资金。

截至2024年9月30日，公司货币资金余额为14,647.85万元，资产负债率为99.38%， 2023年和 2024年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为2,300.84万元、-7,260.25万元。报告期各期末，公司资产负债率均高于同行业均值，公司流动比率和速动比率均低于同行业均值，公司营运能力承压。

通过本次向特定对象发行股票，募集部分资金用于补充流动资金，可以改善公司财务状况，为公司业务的进一步发展提供资金保障。

综上，公司本次向特定对象发行股票具有必要性。
二、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性

（一）本次发行对象的选择范围的适当性

公司本次向特定对象发行股票的发行对象为浙江易通传媒投资有限公司，共1名特定投资者，符合《管理办法》等法律法规的相关规定，发行对象的选择范围适当。

（二）本次发行对象的数量的适当性

本次向特定对象发行股票的发行对象未超过35名，符合《管理办法》等 法律法规的相关规定，发行对象的数量适当。

（三）本次发行对象的标准的适当性

本次发行对象应具有一定风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的 资金实力。本次发行对象的标准符合《管理办法》等法律法规的相关规定，本 次发行对象的标准适当。

三、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性

（一）本次发行定价的原则和依据

本次发行的定价基准日为公司第三届董事会第四十一次会议决议公告日，即2020年6月1日。

本次向特定对象发行股票的价格为8.19元/股。发行价格参考审议本次方案调整的董事会召开之日前20个交易日公司股票交易均价确定，不低于审议本次方案调整的董事会召开之日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价（定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前2……
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