中证智能财讯鲍斯股份(300441)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入13.37亿元,同比增长30.65%;归母净利润1.88亿元,同比增长106.18%;扣非净利润1.83亿元,同比增长113.67%;经营活动产生的现金流量净额为70.57万元,同比下降99.44%;报告期内,鲍斯股份基本每股收益为0.29元,加权平均净资产收益率为8.56%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现1.5元(含税)。
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以8月28日收盘价计算,鲍斯股份目前市盈率(TTM)约为10.46倍,市净率(LF)约为2.02倍,市销率(TTM)约为1.45倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7.72亿元,同比增长36.32%,环比增长36.64%;归母净利润1.27亿元,同比增长122.29%,环比增长106.13%;扣非净利润1.24亿元,同比增长133.86%,环比增长110.23%。
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半年报称,公司专注于研发和生产提供高端精密机械零部件及成套设备,主要包括压缩机、真空泵、液压泵以及高效精密切削刀具等多个业务板块。
2024年上半年,公司毛利率为36.02%,同比上升3.84个百分点;净利率为16.69%,较上年同期上升4.36个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为38.66%,同比上升5.86个百分点,环比上升6.26个百分点;净利率为18.78%,较上年同期上升5.12个百分点,较上一季度上升4.95个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为8.56%,较上年同期增长3.06个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为7.24%,较上年同期增长2.19个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为70.57万元,同比下降99.44%;筹资活动现金流净额1.57亿元,同比增加3.31亿元;投资活动现金流净额-1.94亿元,上年同期为593.25万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-7.85亿元,上年同期为1.28亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为54.36%,净现比为0.37%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.34次,上年同期为0.31次(2023年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业18/50);固定资产周转率为1.43次,上年同期为0.98次(2023年上半年行业平均值为1.81次,公司位居同行业40/50);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.94次、0.99次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.14亿元,较上年同期增加3074.08万元;但期间费用率为16.02%,较上年同期下降1.91个百分点。其中,销售费用同比增长11.57%,管理费用同比增长11.5%,研发费用同比增长30.9%,财务费用同比增长8.97%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末减少38.99%,占公司总资产比重下降13.89个百分点;存货较上年末减少12.14%,占公司总资产比重下降5.02个百分点;货币资金较上年末减少48.43%,占公司总资产比重下降4.76个百分点;应收账款较上年末减少18.56%,占公司总资产比重下降3.53个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少45.48%,占公司总资产比重下降4.85个百分点,主要系将拟处置子公司的负债科目划分至持有待售负债;一年内到期的非流动负债较上年末增加123.48%,占公司总资产比重上升2.66个百分点;应付账款较上年末减少25.96%,占公司总资产比重下降3.39个百分点;应付职工薪酬较上年末减少68.60%,占公司总资产比重下降1.41个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为8.05亿元,占净资产的41.14%,较上年末减少1.11亿元。其中,存货跌价准备为2126.86万元,计提比例为2.57%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为40.29%,相比上年末上升3.35个百分点;有息资产负债率为11.86%,相比上年末下降2.21个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.12,速动比率为1.56。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为尹宣德,取代了一季度末的兴全绿色投资混合型证券投资基金(LOF)。在具体持股比例上,怡诺鲍斯集团有限公司、王雪娟、叶挺挺、吴兴华、金新丰、陈金岳持股有所上升,招商量化精选股票型发起式证券投资基金、江学新、柯亚仕持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,鲍斯股份29.97%股份处于质押状态。其中,第一大股东怡诺鲍斯集团有限公司质押1.93亿股公司股份,占其全部持股的64.13%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.12万户,较一季度末下降了189户,降幅0.88%;户均持股市值由一季度末的22.80万元下降至18.04万元,降幅为20.88%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。