中证智能财讯新易盛(300502)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入27.28亿元,同比增长109.07%;归母净利润8.65亿元,同比增长200.02%;扣非净利润8.65亿元,同比增长204.52%;经营活动产生的现金流量净额为-2.91亿元,上年同期为4.83亿元;报告期内,新易盛基本每股收益为1.22元,加权平均净资产收益率为14.67%。
公告称,公司营业收入变化主要由于报告期内公司受益于行业景气度提升,销售收入较上年同期大幅增加。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25166156467889902674_w2412h1194.jpg)
以8月28日收盘价计算,新易盛目前市盈率(TTM)约为54.81倍,市净率(LF)约为11.11倍,市销率(TTM)约为15.34倍。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24836734535625804233_w850h575.jpg)
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25519125527476610807_w850h575.jpg)
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24987554722747322369_w850h575.jpg)
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25660461262524925777_w850h575.jpg)
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入16.15亿元,同比增长129.23%,环比增长45.11%;归母净利润5.41亿元,同比增长199.45%,环比增长66.57%;扣非净利润5.4亿元,同比增长203.23%,环比增长66.29%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24815401162195493886_w850h891.jpg)
半年报称,目前,公司业务主要涵盖全系列光通信应用的光模块,公司一直致力于高性能光模块的研发、生产和销售,产品服务于AI/ML集群、云数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输、固网接入等领域的国内外客户。
2024年上半年,公司毛利率为43.04%,同比上升13.63个百分点;净利率为31.72%,较上年同期上升9.62个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为43.76%,同比上升18.29个百分点,环比上升1.76个百分点;净利率为33.48%,较上年同期上升7.85个百分点,较上一季度上升4.32个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25420152442177345085_w850h891.jpg)
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为14.67%,较上年同期增长8.85个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为13.90%,较上年同期增长8.62个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24693641598108804145_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-2.91亿元,同比减少7.73亿元;筹资活动现金流净额-934.17万元,同比增加5455.06万元;投资活动现金流净额-3.84亿元,上年同期为-6265.69万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-6.05亿元,上年同期为4.61亿元。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24879833067529763513_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司营业收入现金比为93.72%,净现比为-33.61%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25640216614133496656_w850h437.jpg)
营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.37次,上年同期为0.22次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业21/37);固定资产周转率为1.93次,上年同期为2.02次(2023年上半年行业平均值为2.01次,公司位居同行业17/37);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.42次、0.97次。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25466792161129087335_w850h891.jpg)
2024年上半年,公司期间费用为1.69亿元,较上年同期增加1.50亿元;期间费用率为6.21%,较上年同期上升4.77个百分点。其中,销售费用同比增长131.94%,管理费用同比增长91.02%,研发费用同比增长113.06%,财务费用由去年同期的-9443.00万元变为-6741.96万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为报告期内持续开拓市场,销售费用增加;管理费用的变动主要因为报告期内折旧、股份支付费用增加。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25220750966703717752_w850h575.jpg)
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少26.65%,占公司总资产比重下降16.84个百分点;存货较上年末增加132.11%,占公司总资产比重上升11.97个百分点;应收账款较上年末增加115.63%,占公司总资产比重上升7.47个百分点;固定资产较上年末增加15.23%,占公司总资产比重下降2.16个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25581585592205532820_w850h575.jpg)
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加100.96%,占公司总资产比重上升5.19个百分点,主要系报告期内材料采购增加;应付票据较上年末增加739.45%,占公司总资产比重上升2.95个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加1380.60%,占公司总资产比重上升1.28个百分点;应付职工薪酬较上年末增加85.20%,占公司总资产比重上升0.51个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25101836393512643406_w850h575.jpg)
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为22.36亿元,占净资产的35.81%,较上年末增加12.73亿元。其中,存货跌价准备为2.83亿元,计提比例为11.24%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25447983850788279666_w850h459.jpg)
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为24.81%,相比上年末上升9.69个百分点;有息资产负债率为0.04%,相比上年末下降0.02个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25094005543433268640_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司流动比率为3.03,速动比率为1.88。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25600272560549753111_w850h459.jpg)
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为华安创业板50交易型开放式指数证券投资基金、基本养老保险基金一二零二组合,取代了一季度末的深圳展博投资管理有限公司-展博多策略2号基金、宏利转型机遇股票型证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、ROMAN SOKOLOV、高光荣、黄晓雷、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金、中证500交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,LO JEFFREY CHIH、呈瑞正乾65号私募证券投资基金持股有所下降。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25660935446136694479_w850h496.jpg)
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为6.36万户,较一季度末下降了2.19万户,降幅25.58%;户均持股市值由一季度末的55.63万元上升至117.58万元,增幅为111.36%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25541148883224071433_w850h575.jpg)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。