金融投资网记者林珂
2023年业绩出现下滑的新易盛(300502)在进入2024年后业绩快速释放，上半年的利润出现超过两倍的增长。
从新易盛最新发布的2024年中报来看，今年上半年公司实现营收27.28亿元，同比增长109.07%；实现归母净利润8.65亿元，同比增长200.02%。从单季度来看，第二季度公司实现营收16.15亿元，同比增长129.23%，环比增长45.11%；实现归母净利润5.41亿元，同比增长199.45%，环比增长66.57%。公司业绩增长主要得益于行业景气度持续提升，高速率产品需求快速增长。
可以看到，新易盛自成立以来一直专注于光模块的研发、生产和销售，是国内少数批量交付运用于数据中心市场的100G、200G、400G、800G高速光模块、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业，已成功研发出涵盖5G前传、中传、回传的25G、50G、100G和200G系列光模块产品并实现批量交付。
中信建投证券指出，下游需求快速增长，具有竞争力的公司将明显受益。AI基础设施建设如火如荼，网络硬件需求保持旺盛，Capex占比有望进一步提升。2025年800G的需求将持续上修，头部光模块公司有望充分受益。随着英伟达BlackwellGPU的产能逐步释放，配套的1.6T光模块等网络硬件需求有望快速提升。同时，按照英伟达1—2年升级一代GPU和网络硬件的节奏，预计3.2T光模块的出货节奏也将显著加快。新易盛800G产品进展顺利，有望快速放量，1.6T光模块具备较强的竞争力，有望获取较高的市场份额。同时，在海外市场，新易盛已经进入多家海外大厂的供应链体系中。随着客户需求的逐步落地，公司有望从中受益。
中信建投证券表示，新易盛是全球领先的光模块厂商，在400G时代取得了突破，市占率处于领先地位。随着800G光模块市场需求的不断增长，公司有望从小批量到大批量出货。随着公司1.6T光模块的突破，公司有望继续取得领先优势。同时，公司在新客户开拓方面也有望取得新的进展，将为公司的增长提供支撑。公司盈利能力较强，随着营收的持续提升，业绩有望实现较快增长。
